Организация деятельности страховой компании

Оглавление

Введение

1. Теоретическая часть.

Теоретические аспекты деятельности страховых организаций

1.1. Понятие и сущность страховых организаций

1.2. Классификация страховых организаций

1.3. Проблемы развития страховой деятельности в РФ

2. Практическая часть

Анализ деятельности страховой организации (на примере ОАО СК «Москва»)

2.1. Общая характеристика ОАО СК «Москва»

2.2. Оценка финансовых показателей ОАО СК «Москва»

2.3. Анализ страхового портфеля ОАО СК «Москва»

2.4. Предложения по совершенствованию страховой деятельности ОАО СК «Москва»

Заключение

Глоссарий

Список использованных источников

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Приложение Г

Приложение Д

Введение

Страхование в России - это развивающаяся отрасль, опирающаяся на огромный, практически неосвоенный рынок, имеющий в 

России большое будущее. Основанием для такого прогноза является то, что во
многих развитых странах мира страховые компании по своим размерам концентрируемого в них капитала стоят наравне с банками и являются важной отраслью финансового сектора экономики.

Страхование выступает как один из элементов рыночной экономики, так как с одной стороны, обеспечивает устойчивость производства и потребления, а с другой — выступает как объект регулирования, функционирующий в рамках общих и специфических для него правил. Непременным условием формирования страхового рынка является конкуренция страховых организаций. При проведении одинаковых видов страхования конкуренция выражается в создании удобных форм заключения договоров и уплаты страховых взносов, снижением тарифных ставок, точном определении возникшего ущерба, оперативной выплате страхового возмещения и страховых сумм. Но при этом очень важно, чтобы в конкурентной борьбе страховые организации не переступали грань,
- когда могут пострадать интересы страхователей.

Неприемлемо снижение тарифов до уровня, при котором нарушается финансовая устойчивость страховой компании, в целом, и страхового портфеля, в частности. Под страховым портфелем понимается фактическое количество застрахованных объектов или действующих договоров страхования на данной территории. Под финансовой устойчивостью страхового портфеля понимается
постоянное сбалансирование между принятыми рисками и доходностью портфеля.

Понимание необходимости обеспечения сбалансированности страхового портфеля становится сегодня особенно актуальным, так как страховой портфель представляет собой основу, на которой базируется вся деятельность страховщика и которая определяет финансовую устойчивость страховой компании в целом. От величины, качества, структуры и динамики страхового портфеля зависит поступление страховых платежей, размер и колебание выплат страхового возмещения и страховых сумм, рентабельность страховых операций.

В современном анализе страхового портфеля широко применяются такие методы, как балансовый, экономико-математический, индексный, экономико-статистический, метод моделирования, графический метод, динамические ряды, при этом используют такие приемы как группировка, анализ, сравнение, детализация и обобщение, прием выделения "узких мест" и ведущих звеньев, элиминирование.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка предложений по развитию страховой организации.

Задачи выпускной квалификационной работы:

1. Раскрыть теоретические аспекты деятельности страховых организаций.
2. Проанализировать деятельность СК «Москва» и оценить ее страховой портфель.
3. Разработать пути совершенствования страховой деятельности СК «Москва».

Объектом исследования является страховая компания СК «Москва».

Предметом исследования выступил состав страхового портфеля СК «Москва».

Методологической базой исследования является диалектический метод познания и системного подхода, раскрывающие возможности изучения экономических явлений в их развитии, взаимосвязи и взаимообусловленности. В работе применялись общенаучные приемы и методы: анализ и синтез, научная абстракция, группировка, сравнение, графические и балансовые методы, экономико-математические и экономико-статистические методы и модели.

Теоретическую основу исследования составляют научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, касающиеся предмета исследования, публикации в отечественной и зарубежной периодической печати.

Информационная база исследования, состоит из научных, методологических, учебных и информационных изданий отечественных и зарубежных авторов. В работе использованы законодательные и нормативные акты по страхованию, инструктивные материалы финансовых ведомств. Эмпирической основой исследования послужили фактическая и статистическая база данных Госкомстата России, Минфина РФ, информационно-аналитических агентств "Интерфакс", "Эксперт-РА", "Экспресс-релиз", "Бюро экономического анализа".

1. Теоретические аспекты деятельности страховых организаций

1.1. Понятие и сущность страховых организаций

В большинстве стран мира страховое дело рассматривается как отдельная отрасль экономической деятельности. В нее входят разнообразные по формам собственности, видам страхования организации-страховщики, посреднические и информационно-консультационные структуры. Основное место в страховой отрасли принадлежит страховщикам.

Страховая организация – это различного рода страховые предприятия, страховые компании, акционерные страховые общества, региональные и межрегиональные финансовые группы, совместные российско-зарубежные перестраховочные объединения, товарищества, частные фирмы, государственные страховые компании и др. Она функционирует в общей государственной экономической системе в качестве самостоятельного хозяйственного субъекта.

В правовом отношении страховая организация представляет собой обособленную структуру любой общественно-правовой формы, предусмотренной законодательством РФ, осуществляющую на ее территории страховую деятельность (заключение договоров страхования; формирование страховых резервов и фондов; инвестирование временно свободных денежных средств в доходные объекты, ценные бумаги, облигации; кредитование определенных сфер человеческой деятельности и т. п.)[1].

Предметом непосредственной деятельности страховых организаций не могут быть производственная, торгово-посредническая и банковская. Страховой организации свойственна экономическая обособленность от государственной экономической системы, что выражается в полной самостоятельности ее ресурсов и оборотных средств, обязательных резервов. С другими страховщиками страховые организации строят свои отношения на основе перестрахования и со страхования, при котором объект страхования может быть застрахован по одному договору совместно несколькими страховщиками (со страхование космических объектов).

В условиях рыночной экономики страховые организации любых форм собственности самостоятельно определяют свою организационную структуру, порядок оплаты и стимулирования труда работников.

Страховщик – это организация, которая в соответствии с полученной лицензией берет на себя за определенную плату обязательство возместить страхователю или лицам, которых он назвал, нанесенный страховым случаем убыток или выплатить страховую сумму[2].

Совокупность страховщиков, которые функционируют в определенной экономической среде, образуют страховую систему. Ее основная задача предоставление страховых услуг.

1.2. Классификация страховых организаций

По принадлежности страховщики могут быть государственными (публичными) и частными.

По характеру работы страховщики делятся на три группы[3]:

1) которые страхуют жизнь;

2) осуществляют другие виды страхования;

3) предоставляют исключительно услуги перестрахования.

Методы работы в них одинаковые: продавая страховые полисы, они мобилизуют определенные суммы средств, которые размещают в доходные активы. Из доходов от этих активов они покрывают свои операционные затраты, получают прибыли. Из мобилизованных средства эти компании создают резервы для выплаты возмещений при наступлении страховых случаев. Отличие между ними состоит в способах размещения мобилизованных средств в доходные активы.

Компании страхования жизни имеют возможность довольно точно определить коэффициент смертности населения и спрогнозировать на этом основании распределение своих выплат по страховым полисам во времени. Это дает им возможность преобладающую часть своих резервов размещать в долгосрочные, наиболее доходные активы - облигации и акции корпораций, заставные, долгосрочные депозиты и т.п.

Компании страхования имущества и от несчастных случаев страхуют от случаев, наступление которых значительно менее прогнозируемое, чем смертность населения. Поэтому они не могут размещать свои резервы в такие же активы, как компании страхования жизни, а вынуждены ограничиваться преимущественно краткосрочными ценными бумагами (государственными, муниципальными) и только частично инвестировать в долгосрочные облигации или акции.

Публичные страховщики создаются и управляются, как правило, от имени правительства. Среди частных страховщиков в мировой практике есть и индивидуальные лица, акционерные и другие страховые общества. Соотношение между государственными и частными формами страховщиков зависит от общественного устройства в государстве и экономической политики государства.

В СССР и социалистических странах Европы существовала монополия государства на страховую деятельность. Все страховые операции осуществлялись через государственные организации. В Советском Союзе это был Госстрах СССР, который имел разветвленную систему республиканских и местных управлений и отделений. Такая ситуация сохраняется и теперь в некоторых социалистических странах.

Монополия на страхование присуща не только странам социалистической ориентации. Монополизированным было страховое дело и в царской России. До определенного периода времени монополия на страхование существовала, например, во Франции. И сейчас можно назвать страны с рыночной экономикой, где сохраняется монополия на страховое дело. К ним относятся, например, Ирландская Республика (страхование здоровья), Индонезия (все виды страхования) и некоторые другие государства. Системы страхования также могут быть разными[4].

Специфичными являются и индивидуальные страховщики. К индивидуальным страховщикам относят физических лиц, объединенных в синдикаты, которые действуют на страховых рынках типа Ллойд (Lloyds of London). Такие рынки организованы в некоторых странах Западной Европы и в отдельных штатах США. Лондонский Ллойд возник еще в XVII в. Он не несет ответственности по страховым обязательствам своих членов. Сейчас корпорация насчитывает свыше 26000 членов, объединенных почти в 400 синдикатов. Деятельность Ллойда регулируется специальным законом[5].

Ллойд – это рынок страховых услуг мирового значения. Здесь преобладает страхование морских, авиационных, автомобильных нефтегазодобывающих рисков. В страховом обороте Ллойд не выступает от своего имени. Он только создает все необходимые условия для успешной страховой деятельности своих членов, которые действуют за собственный счет. Ллойд привлекает страхователей со всего мира хорошо отработанными и стабильными условиями страхования, высокой квалификацией андеррайтеров.

Синдикаты формируются, как правило, по видам страхования. Возглавляет синдикат андеррайтер, который берет на себя страховые риски от имени своих членов. Среди членов синдикатов Ллойда много известных бизнесменов, деятелей науки и культуры. Участие этих лиц укрепляет Ллойд не только финансовыми средствами, но и поднимает его авторитет в обществе.

Страховой бизнес на примере Ллойда только условно можно считать индивидуальным. По существу, это большие группы физических лиц, относящихся к определенным синдикатам, которые, в свою очередь, действуют на страховом рынке в основном по принципу сострахования. Создание страховщиков такого типа значительного распространения не приобрело. Ллойд также переживает период великих перемен. Он идет на сближение с ассоциированными компаниями. Уже сейчас наряду с членами, которые несут полную ответственность за последствия страхования, есть лица, которые вступают в синдикаты Ллойда на основании ограниченной ответственности.

Слова "страховщик", "страховая  компания",  "страховая  организация"   и производные от них разрешается использовать в названии лишь тем  юридическим лицам, которые имеют лицензию на осуществление страховой деятельности.

Страховая компания – это юридически оформленная единица предпринимательской деятельности, которая берет на себя обязательства страховщика и имеет для этого соответствующую лицензию.

В России, как и в большинстве государств, основу страховой системы составляют компании в виде акционерных обществ.

Акционерное страховое общество (корпорация) – это тип компании, которая создается и действует с уставным капиталом, разделенным на определенные части – акции. Оплаченная акция дает право ее собственнику на участие в управлении обществом и получение части прибыли в форме дивидендов.

В самой основе акционерного общества заложены преимущества этого вида компании. Акционерная форма нагромождения уставного капитала дает возможность привлечь в страховую индустрию множество юридических и физических лиц, заинтересованных выгодно разместить свои инвестиции. Страховая индустрия при обоснованном государственном регулировании имеет все возможности для получения прибыли на уровне, который превышает средний по всем отраслям бизнеса. В случае неблагоприятных последствий деятельности конкретного страховщика потеря относительно небольших взносов в компанию не потянет за собой банкротства самих акционеров.

Акционерные общества бывают закрытого и открытого типа. В России  в страховой индустрии преобладают акционерные общества закрытого типа. Это объясняется несколькими мотивами, которые не потеряли своего значения и до сих пор.

Во-первых, создание открытых акционерных обществ длительное время сдерживалось низкими требованиями к размеру уставного фонда страховщика и отсутствием развитого рынка ценных бумаг.

Во-вторых, как уже отмечалось, российское законодательство не предусматривает возможностей создания страховой компании в виде общества с ограниченной ответственностью.

Закрытое акционерное общество только формально отличается от ООО. Кстати, в законодательстве ряда стран компании, созданные на акционерных основаниях, рассматриваются  как разновидность страховщиков с ограниченной ответственностью. По своим обязательствам ООО отвечает имуществом, в состав которого входят взносы членов. Ответственность каждого акционера также ограничивается только стоимостью акций.

В-третьих, статус закрытого общества дает возможность контролировать распространение акций среди определенной категории участников страховой компании, что может соответствовать интересам учредителей.

В-четвертых, процедура создания закрытого акционерного общества значительно упрощена, что позволяет экономить время и деньги.

Наиболее перспективными для страховой индустрии являются открытые акционерные общества. Это компании, которые ориентируются на большие объемы страховых услуг. Они требуют поиска средств у большого количества собственников, которые в основном не склонны к активному участию в руководстве компанией.  Привлекать средства таких лиц удается благодаря продаже компаниями акций на фондовом рынке. Сейчас внедряются меры относительно увеличения уставного фонда, стимулирования и ускорения организационного оформления продажи и покупки акций и других ценных бумаг. Поэтому есть все основания ожидать, что акционерные общества открытого типа вскоре займут и будут удерживать ведущее место на страховом рынке.  

По территории обслуживания компании можно разделить на местные, региональные, национальные и транснациональные. Сейчас практически отсутствует статистика заключенных договоров каждой компании в пределах области. Лицензии почти всем компаниям выданы с правом осуществления деятельности на территории всей страны. Поэтому тяжело выделить страховщиков, которые действуют только в пределах определенного региона.

Опыт стран Европейского Союза показывает, что на высшем этапе своего развития страхование объективно требует выхода за пределы страны. Это выгодно страховщику – риски территориально рассредоточиваются, растет объем продажи полисов, а следовательно, и возможность получить прибыль. Определенные преимущества ожидают и на страхователей: получение страховых услуг наивысшего качества и за сравнительно низкую плату и в необходимом регионе[6].

Порядок создания новых или реорганизация существующих страховых компаний регулируется как общими законами (о предпринимательской деятельности, регистрация юридических лиц, выполнение денежно-валютных операций, движение ценных бумаг и т.п.), так и законодательством, которое касается особенностей страхового профиля деятельности.

Процесс создания страховой компании можно разделить на два этапа: формирование юридического лица и предоставление ему статуса страховщика. Безусловно, этим этапы тесно взаимосвязаны, что отражается в учредительных документах, размере уставного капитала, определении сфер деятельности и т.д.

Юридические лица (кроме банков) должны быть зарегистрированы в администрациях по месту нахождения. Компания, которая получила регистрационное свидетельство как предпринимательская структура, может выполнять определенные финансовые операции, связанные с формированием уставного фонда, подготовкой офиса. Но на этом этапе компания еще не является страховщиком. Она приобретает статус только после внесения ее в Государственный реестр страховщиков и выдаче ей лицензии на право осуществления определенных видов страхования.

Взаимные страховые компании

Взаимные компании были созданы в Великобритании Актом о расчетах и регистрацией их в соответствии с Законами о компаниях. Их владельцами являются держатели полисов, которые делят любую полученную прибыль. Акционер холдинг - компании получает свою долю прибыли в виде дивидендов, а во взаимной компании владелец полиса может платить более низкие взносы или получать более высокие надбавки к страхованию жизни, чем в любом другом случае.

Сначала  владельцы полисов должны были вносить дополнительные взносы в фонд, если сумма первоначальных взносов была недостаточной, чтобы удовлетворить требования возмещения ущерба и покрыть расходы. В настоящее время большинство взаимных страховщиков ограничены гарантией максимальной ответственности владельцев полиса в пределах размеров их взносов плюс дополнительная доплата, не превышающая 50 пенсов на 1 ф.ст.

В настоящее время по названию компании уже невозможно судить, является ли она  холдинг - компанией или взаимной компанией. Многие компании, которые первоначально создавались как взаимные, сейчас зарегистрированы в соответствии с Законом о компаниях как холдинг - компании, хотя они сохранили слово "взаимные" в своем названии. Другие, зарегистрированные как  компании, ограниченные ответственностью и без слова "взаимные" в их названии, фактически являются теперь собственностью владельцев полиса.

Члены или владельцы полисов взаимных компаний иногда получают значительные выгоды за счет более низких взносов или более высоких выплат и доходов, но это ни в какой мере не является обязательным. Многие из крупных холдинг - компаний могут успешно конкурировать в размере взносов или выгод с взаимными компаниями и все же выплачивают дивиденды своим акционерам. Большой объем деловых операций, проводимых холдинг - группами дает возможность накапливать значительные ресурсы по каждому полису, которые направляются на административные расходы и на увеличение инвестиционной деятельности. Полученный за счет возросших резервов доход, позволяет выплачивать часть его владельцам полисов.

Страховые компании можно классифицировать и по другим признакам.

а) Специальные компании - это те компании, которые осуществляют только один вид страхования, например, компании по страхованию жизни, страхованию технической оснащенности предприятий и др.

б) Смешанные компании - которые осуществляют несколько видов страхования.

Кэптивные страховые компании

Кэптивное страхование предполагает колебание риска. Оно стало довольно распространенным в последние годы среди крупных национальных и международных промышленных компаний. Материнская компания создает дочернюю компанию для принятия к страхованию некоторых из своих подлежащих страхованию, а иногда не подлежащие страхованию риски (другими компаниями).

В самом деле, стимулом для создания кэптивной компании для многих крупных промышленных концернов является то, что страховой рынок  в общем не был готов принимать к  страхованию некоторые риски или обеспечить полное страховое обеспечение (примером может служить страхование гарантии качества изделия). Главными стимулами являются получение максимальной выгоды от техники контроля принимаемых к  страхованию рисков и  суммы уплачиваемых взносов, исходя из собственного опыта, избежания прямых накладных расходов и уплаты более низких взносов за страхование риска за счет покупки перестраховки по более низкой стоимости, чем требует обычный и прямой страховщик.

   Все прямые страховщики оставляют у себя только часть многих рисков и перестраховывают ту их часть, возмещение ущерба по которым превышает их финансовые возможности. Так как прямой или коммерческий страховщик может играть на рынке на понижение стоимости, то чистая стоимость перестрахования значительно меньше, чем стоимость прямого страхования. Отсюда  кэптивная  компания может иметь доступ к менее дорогому рынку перестрахования и, хотя часть риска остается, все же она имеет преимущества перед групповым самострахованием такого же количества рисков. Взносы, выплачиваемые кэптивной компании не подлежат обложению корпоративным налогом, хотя в Америке СВД (служба внутренних доходов) (в Великобритании - служба внутренних бюджетных поступлений) не разрешает такие взносы там, где кэптивная компания не осуществляет страхование рисков, возникших вне материнской компании.

Несколько кэптивных компаний в настоящее время осуществляют страховой бизнес на других территориях и многими из них руководят из оффшорных офисов, расположенных, например, на Бермудских или Багамских островах для получения дополнительной прибыли через налоговые льготы.

Только самые крупные концерны стремятся создавать кэптивные компании

Взаимные ассоциации, гарантирующие возмещение убытка

Взаимные ассоциации, гарантирующие возмещение убытков отличаются от  взаимных компаний тем, что последние осуществляют страхование всего населения, в то время как  ассоциация, гарантирующая возмещение убытков, первоначально принимала к  страхованию риски от лиц, занятых в отдельной отрасли производства. В течение ряда лет многие ассоциации вынуждены были принимать к страхованию риски от всех граждан для того, чтобы иметь большую финансовую стабильность и широкую сферу страхуемых рисков и были реформированы во взаимные или холдинг - компании.

Истинные взаимные ассоциации, гарантирующие возмещение убытка, выросли из профессиональных ассоциаций и представляют собой пулы, в которые платят взносы представители определенной профессии, и из которых при необходимости они могут получить средства  для возмещения убытков. Ассоциации были образованы, потому что стоимость коммерческого страхования для представителей отдельных профессий, исходя из имевшегося опыта требования ими возмещения ущерба, была  слишком высока, то есть их потребность в страховании не удовлетворялась коммерческим рынком этого времени.

Например, такие  ассоциации в одно время были у фармацевтов, фермеров, мебельщиков и судовладельцев. Иногда у представителей определенной профессии было ряд ассоциаций, и каждая принимала к страхованию риски в своем районе, например, у  фермеров в одном графстве или части  графств. В фонд платились взносы, исходя из тоннажа или стоимости, а в неблагоприятные годы к членам ассоциации обращались с просьбой внести дополнительные вклады, чтобы фонд был кредитоспособным. На практике, в крупнейшем регионе, где сохранились эти ассоциации (Морской рынок), не обращались к их членам за дополнительными взносами в течение многих  лет, хотя теоретически такая возможность могла возникнуть.

Многие ассоциации превратились в обычные страховые компании.

Таким образом, страховой рынок – это особая социально-экономическая среда, определенная сфера экономических отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируется спрос и предложение на нее. Страховой рынок тесно связан со всеми звеньями процесса воспроизводства. Будучи составной частью экономики, страховой рынок отражает состояние и уровень производительных сил общества и в то же время активно влияет на развитие экономики.

1.3. Проблемы развития страховой деятельности в РФ

Проблему развития страховой деятельности в России можно рассмотреть с двух позиций.

Во-первых, размер капитала страховой компании определяет максимальный размер страхового риска, который каждая компания может принимать на собственное удержание: больший риск компания обязана отдать в перестрахование.

Во-вторых, от капитализации страховщика прямо зависят его устойчивость и платежеспособность, а следовательно, доверие к нему со стороны страхователя.

Несмотря на то что совокупный уставный капитал страховых компаний достиг в 2008 году своего максимума, увеличившись с 0,5 млрд руб. в 1994 году до 150 млрд. руб. в 2008 году, капитализация всей российской страховой отрасли соизмерима с капитализацией шестого по мощности страховщика Западной Европы[7].

В Законе РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и другие акты законодательства Российской Федерации» целая статья посвящена вопросу повышения капитализации страховых компаний. Так, предусматривается увеличение базового уставного капитала. Кроме того, при осуществлении видов страхования, относящихся к страхованию жизни, вводится коэффициент 2 от базового размера уставного капитала, а при осуществлении исключительно перестрахования – 4.

Предусмотрено, что для одновременного осуществления нескольких видов страхования компания должна обладать уставным капиталом, складывающимся из минимальных уставных капиталов, установленных для каждого из осуществляемых видов страхования.

Страховщики обязаны были довести свои уставные капиталы до размеров, определенных в законопроекте, до 1 июля 2007 года. У компаний, не выполнивших данное требование, департамент страхового надзора отзывал лицензию на осуществление страховой деятельности без соответствующего предписания.

Проблема увеличения капитализации страховой отрасли отражена и в правительственной концепции развития страхования в Российской Федерации. Там записано, что «в целях повышения емкости рынка страховых услуг необходимо разработать меры по стимулированию сострахования и перестрахования». 

Для многих страховщиков перестрахование является основным способом гарантировать выполнение своих обязательств перед клиентами. К сожалению, законодательное обеспечение перестраховочной деятельности еще более несовершенно: не определены ни стандартные положения договоров перестрахования, ни правила делового оборота российского рынка перестрахования.

В условиях значительного повышения тарифа на перестрахование перспективы развития российского перестраховочного рынка лежат в области создания специализированных страховых объединений, расширения участия российских страховщиков в международных системах перестрахования и договорах сострахования. Предполагается, что эти меры позволят также упорядочить трансграничное перестрахование и предотвратить необоснованный отток валютных средств за границу.

В связи с этим вполне своевременно новое положение законопроекта, определяющее, что страховщики могут объединяться в страховые и перестраховочные пулы – товарищества без образования юридического лица на основе договора о совместной деятельности.

Рост капитализации самым благоприятным образом повлияет и на привлекательность страховой отрасли для потенциальных инвесторов. Вместе с тем повысится и роль самих страховщиков как институциональных инвесторов.

По результатам 2008 года инвестиции 150 крупнейших страховщиков, которые собирают около 90% всех взносов, составили около 160 млрд. руб. – лишь 2,6% всех инвестиций российских предприятий в экономику РФ. Так что говорить о страховых резервах как о существенном инвестиционном факторе пока преждевременно. С другой стороны, прибыль, получаемая от страховой деятельности, сейчас находится на уровне ниже среднего, каких-либо льгот по повышению капитализации страховых компаний не предусмотрено, и поэтому интерес к ним потенциальных инвесторов достаточно низок[8].

Таким образом, увеличение капитализации страховых компаний является составной частью целого комплекса проблем, которые предстоит решить в целях дальнейшего развития страхового рынка. Принятая правительством концепция наметила, а изменения и дополнения в закон «Об организации страхового дела в РФ», конкретизируют основные подходы к их решению.

До недавнего времени страховщики могли формировать свои резервы, не следуя определенным показателям. Следует заметить, что резервы формируются из остатков страховых премий. Часть премии идет на ведение дела, часть отдается агентам, а остаток поступает в резерв. Такой порядок был заведен в связи с отсутствием достоверных статистических данных. Из-за этого страховщики при расчете величины страховых резервов использовали методики теоретического подсчета. Но теория всегда расходится с практикой. Это подтверждает более чем 200-летний опыт западных страховых компаний.

Что касается возможности выхода отечественных страховых компаний на мировой страховой рынок, то, как мы уже отмечали, общий уровень капитализации российского страхового рынка очень низок, а требованиям Европейского союза к платежеспособности соответствуют около 40 страховщиков, или менее 3,5% общего числа участников. К такому выводу пришло рейтинговое агентство Fitch Ratings в обзоре основных проблем российского страхового сектора. 

Одной из фундаментальных проблем страхового рынка России в Fitch считают его низкую рыночную капитализацию: по данным ФССН, размер акционерного капитала российских страховых компаний составлял на 1 января 2008 г. $5 млрд. А реальный объем собственных средств страховщиков – без учета дутого капитала с использованием вексельных и иных финансовых схем – Fitch оценивает в $1,5 млрд. 

Другая серьезная проблема российского рынка – соответствие страховщиков нормативам платежеспособности. Fitch решило проверить, сколько компаний отвечают стандартам Solvency I, к которым стремится привести рынок и ФССН. Результаты плачевные: лишь около 40 из 1200 страховых компаний, зарегистрированных в России на 1 июля 2008 г., капитализированы и платежеспособны по европейским меркам. Страховщиков, попавших в число этих 40 компаний, аналитик не называет[9]. 

Не обошло вниманием Fitch и псевдостраховые схемы. Так, доля псевдостраховых операций в $3,7 млрд. премий по страхованию жизни – $3,55 млрд., в $3,4 млрд. страхования от огня и строительно-монтажных рисков — $2,4 млрд. Из $407 млн. сборов по страхованию ответственности лишь $70 млн. пришлись на реальный рынок. На 01.01.2008 года доля иностранного капитала в российском страховом рынке  составляла 3,68%.

Крайне важную роль в повышении финансовой устойчивости страховых организаций, играет развитие системы перестрахования. Однако чрезмерная передача рисков в перестрахование ограничивает развитие страховых организаций, делает страховщиков чересчур зависимыми от выполнения перестраховщиками своих обязательств по договорам перестрахования. Кроме того, заключение договоров перестрахования с зарубежными перестраховщиками приводит к оттоку средств за рубеж и даже является одним из каналов вывоза капитала, что вызывает необходимость государственного регулированиям перестраховочной деятельности, а также необходимость формирования структуры отечественного перестрахования, позволяющей оставлять значительную часть рисков, а, следовательно, и перестраховочные премии внутри страны.

По существующим нормам рынка страховщики обязаны передавать в перестрахование все свои риски, превышающие 10% от размера уставного капитала компании – по нормативу департамента страхового надзора Минфина. А поскольку капитализация российских компаний пока очень мала, им приходится перестраховывать практически все свои мало-мальски значимые риски. По мнению страховых аналитиков, небольшие и средние страховые компании чаще всего стремятся перестраховать свои риски на условиях «взаимного» перестрахования, чтобы не нести «лишних» расходов. В отличие от них крупные страховщики заинтересованы прежде всего в надежности перестраховки. 

Взаимное страхование сводится к тому, что компании практически формально «обмениваются» рисками, перестраховывая их друг у друга. В деньгах при таком «перестраховании» никто не теряет, и на молодом российском рынке это весьма распространено.

Впрочем, практика показывает, что подобным же образом устроены все растущие страховые рынки, а понимание опасности подобного способа действий как для клиентов, так и для самих страховых компаний приходит со временем. Особенно опасно взаимное перестрахование, если контрагенты являются конкурентами.

Профессионалы называют такое перестрахование «рисковым»: ведь риски размещаются не в тех компаниях, которые обладают ресурсами и сбалансированной перестраховочной программой, а у партнера в известной степени «случайного», который плохо управляет своей убыточностью и поведение которого при наступлении страхового случая малопредсказуемо[10].

Надо сказать, что перестраховщики во всем мире являются одновременно и конкурентами, и партнерами, потому что, как правило, крупные риски страховщик распределяет между многими перестраховочными компаниями.

На этом тесном рынке все связаны взаимными обязательствами по перестрахованию. При этом российский рынок (аналогично страховому) пока что стоит особняком и не избалован вниманием западных компаний.

Иногда западные страховщики обращаются через международных страховых брокеров к нашим крупнейшим игрокам – «Ингосстраху» или ВСК с предложением о перестраховании рисков. Но это скорее исключение[11].

Таким образом, проблема платежеспособности страховых организаций стоит на первом месте и решать ее надо не только на общегосударственном уровне, но и внутри каждой отдельно взятой страховой компании. Для этих целей необходимо использовать финансовые методы определения платежеспособности и обеспеченности собственным капиталом.

Эффективность управления в страховом бизнесе все в большей степени зависит от качества и достоверности финансового анализа, методов оценки и обработки информации, технологии выбора управленческих решений.

Дело в том, что страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имеет значительную специфику в формировании как обязательств, так и ресурсов, предназначенных на покрытие обязательств. Эта специфика объективно обусловлена, во-первых, самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска и, во-вторых, участием страховщика в нескольких видах деятельности (собственно страховой, финансовой, инвестиционной), каждый из которых ведет, с одной стороны, к формированию ресурсов компании, с другой стороны — к возникновению ее обязательств.

Рис. 1.1. Графическая структура эффективного управления страховой организацией

Экономическая эффективность и сама возможность функционирования страховой организации определяется высококачественным профессиональным финансовым управлением.

Финансовое управление состоит в выработке стратегии аккумулирования и использования финансовых ресурсов страховщика, что позволяет полнее использовать имеющиеся финансовые возможности оптимизации доходной и расходной статей бюджета страховщика, выявить резервы развития, обеспечить устойчивые конкурентные преимущества страховой компании.

Если стратегия финансового управления страховой компанией определяет способы достижения целей, то для реализации стратегии необходима выработка концептуального подхода.

В соответствии с общими принципами системного анализа финансовое управление страховой компаний рассматривается как совокупность технологий, способов и методов формирования оптимального управления сложным многосвязным объектом, каковым является страховая компания.

На рис. 1.1 представлена схема управления динамическим объектом с использованием принципа обратной связи.

На этом рисунке:

Объект правления	—	финансовое состояние страховой компании, возникающее в процессе страховой, инвестиционной и иной деятельности;
Y(t)	—	вектор состояния объекта;
x(t)	—	вектор возмущающих воздействий;
D	—	рассогласование между вектором задания и вектором состояния;
U(t)	—	управляющее воздействие.

В рамках рассматриваемой схемы управления системный подход предполагает:

• описание объекта управления;
• описание управляющих воздействий;
• описание возмущающих воздействий;
• формулировку цели управления;
• выработку критерия (или критериев) качества управления;
• формирование оптимального или субоптимального (в смысле выбранных критериев качества) алгоритма управления.

Следует отметить, что, чем значительнее уровень формализации на всех перечисленных этапах, тем в большей степени можно использовать богатый арсенал современной теории управления для достижения целей финансового менеджмента. Степень формализации для рассматриваемого объекта управления в настоящее время еще весьма далека от необходимого уровня. Тем не менее, даже в этих условиях можно утверждать, что современное управление страховой компанией вступило в новую фазу своего развития, обусловленную несколькими факторами: во-первых, широким применением математических методов и, во-вторых, внедрением новейших компьютерных технологий, сделавших возможным исследование состояния объекта управления, образно говоря, на экране дисплея. Эти обстоятельства позволяют подходить к проблемам управления финансовым состоянием страховщика с использованием технологий системного анализа.

Применительно к финансовому управлению страховой компанией исходная схема управления несколько модифицируется.

Начнем с объекта управления. Очевидно, что стратегия финансового управления не может быть успешной, если в ее основе лежит неполная или искаженная информация о финансовом состоянии страховой компании.

На языке теории управления объект управления описывается фазовым вектором Y(t). Для страховой компании фазовым вектором естественно считать некоторую совокупность количественных показателей, которые характеризуют ее финансовое состояние и отражают воздействие разнообразных факторов как внешних, так и внутренних. Иными словами, в нашем случае состояние объекта управления — это набор показателей финансового состояния страховой организации. Следует подчеркнуть, что такой набор показателей должен быть полным и учитывать внутренние и внешние факторы, влияющие на деятельность страховой организации.

Измерение эффективности отдельных видов и деятельности в целом страховой компании, т.е. объективная оценка текущего финансового состояния, в котором находится компания, позволяет формировать фазовый вектор объекта управления, а современное состояние компьютерных технологий обеспечивает мониторинг составляющих фазового вектора с требуемой дискретностью во времени.

На стадии формального описания объекта управления решающим моментом является грамотный финансовый анализ. Здесь возникает проблема формирования системы показателей для мониторинга финансового состояния объекта управления, которая позволила бы анализировать влияние различных факторов, зачастую слабо формализуемых. Количество этих факторов значительно, а сами они весьма разнородны. Некоторые аналитические показатели, широко распространенные на западе, лишь в последние годы появились в России.

Система показателей должна учитывать все многообразие факторов, должна быть полной (охватывать все важные аспекты проблемы), неизбыточной (показатели не должны дублировать друг друга), действенной (могла быть с пользой применена в анализе) и минимальной (размерность системы показателей не должна выходить за пределы возможностей ее оценивания). Желательна измеримость показателей, т.е. получение количественных оценок. Предложенная система показателей деятельности страховой организации в достаточной степени, на наш взгляд, отвечает этим требованиям. Эта система была усовершенствована в процессе практического применения в страховых компаниях и в настоящее время входит в состав одной из базовых дисциплин при подготовке специалистов, занятых в страховом бизнесе. Эта система представлена тремя группами аналитических показателей:

• общие показатели, характеризующие положение компании на страховом рынке: структуру страхового портфеля, показатели темпов роста страховой премии и выплат, показатели уровня выплат, убыточности и т.д.;
• показатели надежности, характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость и структуру капитала компании, ликвидность активов, состояние страховых резервов, уровень перестраховочной защиты, качество инвестиционной деятельности;
• показатели эффективности деятельности, отражающие результаты деятельности (показатели рентабельности страховых операций, капитала).

Группа общих показателей финансового состояния страховой организации характеризует макроэкономическую ситуацию (структуру страхового портфеля, темпы роста страховой премии и выплат, уровень выплат, убыточности и т.д.) и включает в себя основные количественные характеристики деятельности страховой компании — показатели совокупной страховой премии и совокупных страховых выплат, в целом и по отдельным отраслям и видам страхования, структуру страхового портфеля, т.е. удельный вес видов и форм страхования в общем портфеля, брутто- и неттопоказатели, абсолютные и относительные показатели. Значение абсолютных показателей деятельности страховой организации используется для оценки масштабов ее деятельности и определения положения компании на страховом рынке. Динамика этих показателей позволяет прослеживать тенденции развития, изменения (общие и с разбивкой по отраслям) во времени, предоставляет возможность прослеживать тенденции развития, изменение финансового положения компании во времени.

В группу общих показателей включены показатели уровня выплат и убыточности, отражающие основные факторы, оказывающие определяющее воздействие на результаты страховой деятельности, в частности учитывается влияние операций перестрахования на уровень выплат.

На основе показателей этой группы анализируется структура портфелей платежей и выплат по отраслям и формам проведения страхования, оценивается удельный вес составляющих в общем объеме сбора премий и выплат соответственно. Сопоставление портфелей платежей и выплат в динамике предоставляет дополнительную информацию о доминирующих видах страхования, определяющих развитие, позволяет выявить тенденции.

Оценку темпов развития следует проводить с использованием брутто- и неттопоказателей в целом, по видам и формам страховой деятельности.

Группа показателей надежности. Эта группа объединяет показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Для описания состояния объекта управления с позиций надежности используются аналитические показатели, характеризующие платежеспособность страховщика, динамику и структуру его собственных средств, достаточность капитала, обеспеченность собственными средствами обязательств страховщика, ликвидность активов, обеспеченность обязательств страховыми резервами, эффективность инвестиционной деятельности, участие перестраховщиков в страховых операциях (анализ участия перестраховщиков в премиях, выплатах и страховых резервах, доходах от страховой деятельности, показатель, оценивающий средний срок погашения обязательств перестраховщиков по выплате доли в убытках страховщика, доля комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам, переданным в перестрахование, в страховых премиях, переданных в перестрахование и т.д.).

Практический ракурс анализа финансовой устойчивости страховой организации представляется тремя группами показателей: показателями адекватности страховых резервов страховым обязательствам, уровнем перестраховочной защиты и эффективности инвестиционной политики страховщика.

Множество рассмотренных показателей дополнено группой показателей, характеризующих эффективность, доходность деятельности страховой организации в целом и по видам страхования, включающих относительные показатели рентабельности капитала (показатель комбинированной убыточности, показатель рентабельности страховых операций, показатель рентабельности капитала страховщика).

С помощью этих показателей возможна оценка влияния структуры страхового портфеля, уровня расходов на ведение дела, уровня выплат и др. на показатели рентабельности страховой деятельности, влияние инвестиционного дохода на общую эффективность деятельности страховой организации.

Рассматриваемая система показателей дополнена методами и приемами финансового анализа деятельности страховой организации, нормативными (пороговыми) значениями показателей, способами представления и интерпретации результатов. Аналитической службе страховой организации предоставляется возможность формирования собственной системы аналитических показателей из предложенного множества показателей с учетом специфики деятельности конкретной страховой организации.

По результатам исследования разнородных влияний внутренних и внешних факторов должна быть сформирована система измеримых показателей, позволяющая получить количественные оценки текущего финансового состояния страховщика и установить, выполняются ли необходимые условия сохранения финансовой устойчивости (соответствие финансовым нормативам, требованиям качественной перестраховочной защиты, достаточности страховых резервов, эффективности инвестиционной деятельности и т.д.).

Функцию регулятора, вырабатывающего управляющие воздействия на объект, выполняет финансовый менеджер (финансовый директор).

Прежде чем перейти к описанию управляющих воздействий, которыми располагает финансовый менеджер, следует отметить, что речь идет о двух целях управления: оперативной и стратегической. Достижение стратегических целей (например, выбор рынка и приоритетных направлений развития) обеспечивается оперативным управлением, которого должна придерживаться компания в краткосрочной перспективе.

Управления, которые должен принимать финансовый менеджер, относятся к одной из следующих областей деятельности: управление источниками средств, распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами), дивидендная политика, финансовые решения текущего характера.

Каждое управление обладает собственным потенциалом воздействия на финансовое состояние страховщика.

В процессе управления осуществляется формирование и использование страховых резервов, инвестирование финансовых ресурсов, оптимизация перестраховочной деятельности и оптимизация финансового результата, представляющего собой совокупный итог деятельности страховщика. Управляющие воздействия — это те решения, которые может принимать финансовый менеджер для достижения поставленных целей. В качестве управляющих воздействий для страховой организации можно рассматривать изменение тарифной политики, состава и методов формирования страховых резервов (затрагивает сразу две сферы деятельности компании — страховую и инвестиционную), уровня перестраховочной защиты и т.д. Таким образом, управляющее воздействие — это некоторый вектор.

Необходимо отметить важную особенность управляющих воздействий применительно к рассматриваемому объекту, а именно: разные управляющие воздействия (т.е. разные компоненты вектора управления) связаны между собой, т.к. значения этого вектора должны принадлежать некоторому допустимому множеству, которое, кроме того, может зависеть и от вектора состояния системы.

Продемонстрируем это положение на примере андеррайтинга как управляющего воздействия, связанного с оценкой страховых рисков для выработки решений о возможности и условиях принятия рисков на страхование.

Андеррайтинг должен обеспечить сбалансированность страхового портфеля. Особенно это важно при специализированном андеррайтинге, когда, в отличие от первичного (типового) андеррайтинга, в рамках которого происходит оценка стандартного риска по типовым процедурам и правилам, андеррайтинг осуществляется по нестандартным рискам.

Для формирования сбалансированного портфеля необходимо не только возможно большее количество застрахованных в нем рисков, но также статистическая однородность этих рисков, т.е. риски должны иметь примерно одинаковые вероятности возникновения убытков и размеры вероятных ущербов, иначе говоря, обладать определенной статистической однородностью. Неоднородность выборки приводит к некорректному использованию статистических закономерностей, что отражается на расчетах страховых тарифов, отрицательно влияет на показатели финансовой устойчивости и, в конечном итоге, на показатели эффективности деятельности страховщика.

Многие управляющие воздействия взаимосвязаны между собой. Так, однородность выборки на стадии формирования страхового портфеля предполагает выравнивание риска с помощью его разделения. Риск распределяется, в частности, между страхователями внутри страховой совокупности (здесь возникает проблема оптимизации клиентской базы) и между страховщиком и перестраховщиком (система перестраховочной защиты), которые, в свою очередь, воздействуют на андеррайтинговые решения.

При выборе решений о структуре и составе клиентской базы целесообразно разделение страхователей на однородные группы на основе анализа собственных статистических данных по различным критериям. Можно использовать различные страховые тарифы при различных максимальных страховых суммах (в этом случае возмещение может оказаться частичным). Можно при единых тарифах вводить льготы за долговременное безаварийное функционирование, можно ввести систему скидок и надбавок к базовым тарифам путем разделения страхователей на однородные группы по различным критериям.

Тарификация, в свою очередь, влияет на состав и структуру страховых резервов, что не может не сказаться на составе и структуре инвестиционного портфеля и, соответственно, на выборе рационального инвестиционного портфеля.

Таким образом, очевидно, что для страховой компании характерна взаимосвязанность управляющих воздействий: если изменилось одно управляющее воздействие (в данном примере — андеррайтинг), то допустимый диапазон выбора для других управлений (перестраховочной и инвестиционной политики) меняется. Это является следствием взаимосвязанности управляющих воздействий.

Отсутствие математического описания связей между управляющими воздействиями и состоянием управляемого объекта значительно усложняет процедуру принятия управленческих решений, но, тем не менее, остается возможность имитационного моделирования этих взаимодействий.

 

2. Анализ деятельности страховой организации (на примере ОАО СК «Москва»)

 

2.1. Общая характеристика ОАО СК «Москва»

Открытое акционерное общество “Страховая компания “Москва” (ОАО СК “Москва”) основана в январе 1993 г. ОАО СК “Москва” - дочернее предприятие ОАО “Аэрофлот”, которое является единственным акционером компании. Уставный капитал компании равен 335 млн. рублей. ОАО СК “Москва” является членом Всероссийского союза страховщиков (ВСС), а также членом РААКС.

В настоящее время основным видом деятельности ОАО СК “Москва” является страхование воздушных судов и ответственности национального перевозчика Российской Федерации – ОАО “Аэрофлот”.

Открытое акционерное общество “Страховая компания “Москва” (сокращенное наименование – СК “Москва”) зарегистрировано Московской регистрационной палатой 13 января 1993 года за № 020.944.

31 июля 2002 года в Единый государственный реестр юридических лиц внесена запись о СК “Москва”, которой присвоен следующий основной государственный регистрационный номер 1027739031540.

Уставный капитал Компании составляет 335 млн. рублей, разделен на 83 750 акций обыкновенных именных в бездокументарной форме номинальной стоимостью 4 000 рублей за 1 акцию.

СК «Москва» является дочерним обществом ОАО “Аэрофлот”.

СК «Москва» может предложить страховые продукты, отвечающие потребностям клиента и покрывающие все распространенные риски, связанные с деятельностью предприятий и организаций:

- страхование имущества, в том числе, предметов залога, лизинга, аренды и по другим юридическим основаниям;

- все виды автострахования, в том числе комплексные программы, рассчитанные на крупные автопарки;

- личное страхование - страхование от несчастного случая, страхование выезжающих за рубеж;

- страхование гражданской и иных видов ответственности юридических лиц;

- авиационное страхование;

- страхование грузов и другие виды страхования, обеспечивающие нашим клиентам надежную страховую защиту и помогающие избежать убытков при возникновении непредвиденных ситуаций.

СК «Москва» имеет долгосрочные деловые взаимоотношениями с крупнейшими перестраховочными обществами и страховыми компаниями, поэтому может быстро и надежно размещать в перестрахование риски как на российском, так и на зарубежном страховых рынках.

Находясь на рынке авиационного страхования более десяти лет, компания накопила обширный опыт в области страхования рисков каско и ответственности авиакомпаний, в том числе рисков гибели или повреждения воздушных судов, гражданской ответственности авиакомпаний перед третьими лицами, пассажирами, за груз, багаж и почту.

Длительная работа по обеспечению страховой защиты воздушных судов иностранного производства ОАО “Аэрофлот” позволила ОАО СК “Москва” накопить опыт организации взаимодействия с иностранными лизингодателями и организации страхования с учетом их интересов.

Страхование осуществляется с учетом индивидуальных потребностей клиента. В случае необходимости ОАО СК “Москва” использует возможность международного рынка и обеспечивает надежное перестрахование рисков каско и ответственности авиаперевозчика в компаниях, являющихся мировыми лидерами в данной области.

За все время работы ОАО СК “Москва” добросовестно исполняет принятые на себя обязательства. За 2004 год компания собрала страховых премий в размере 633,7 млн. руб. и выплатила страховые возмещения с учетом перестрахования в размере 231,9 млн. руб.

ОАО СК “Москва” стабильно входит в число 100 крупнейших российских страховых компаний. По итогам 1 полугодия 2006 г. ОАО СК “Москва” заняла 62-е место по величине активов в рейтинге “Интерфакс-100. Крупнейшие страховые компании России”.

Органы управления СК "Москва":

1. Общее собрание акционеров.
2. Совет директоров.
3. Единоличный исполнительный орган (генеральный директор).
4. Коллегиальный исполнительный орган (правление).

2.2. Оценка финансовых показателей ОАО СК «Москва»

Задача анализа финансового положения страховой организации по определению качества обеспечения по ссуде является далеко не единственной. Необходимость определения финансового положения возникает также в случаях, когда страховая организация выступает в отношениях с банком в качестве гаранта (поручителя) или заёмщика. При выполнении разнообразных задач анализа важно понимать, что банку нужно выработать единый подход оценки финансового положения страховой организации с целью определения уровня её финансовой стабильности.

При определении финансового положения важно учитывать:

— индивидуальные особенности развития страховой организации;

— соответствие фактических действий нормативно-правовым актам;

— комплексный и объективный анализ всей информации, относящейся к данной сфере.

При определении источников информации необходимо сформировать данные, на основании которых возможно построение системы финансовых показателей: финансовой устойчивости; ликвидности; рентабельности и деловой активности.

Кроме того, необходимо, чтобы указанные источники позволяли определить возможность выполнения страховой организацией основных законодательных и надзорных требований.

Определение финансового положения страховой организации возможно провести на основе следующих источников информации:

1) годовая бухгалтерская отчётность в части:

— отчёта о движении капитала (форма № 3-страховщик);

— итоговой части аудиторского заключения;

2) промежуточная бухгалтерская отчётность в части:

— бухгалтерского баланса страховой организации (форма № 1-страховщик);

— отчёта о прибылях и убытках страховой организации (форма № 2-страховщик);

3) промежуточная отчётность, представляемая в порядке надзора в части:

— отчёта о платёжеспособности страховой организации (форма № 6-страховщик);

4) дополнительная информация, в том числе:

— расчёт оценки стоимости чистых активов страховой организации, созданной в форме акционерного общества;

— официальные рейтинги страховых организаций, публикуемые агентствами «Эксперт PA», Moody's Interfax Rating Agency.

Внутренними документами банка должны устанавливаться требования к периодичности представления указанных источников информации. В частности, должен быть соблюдён порядок, предусмотренный пунктом 3.12 Положения ЦБ РФ № 254-П. При этом следует учитывать, что непредставление информации в течение более одного квартала можно не расценивать как фактор, ухудшающий финансовое положение страховой организации. Однако при формировании резерва с учётом обеспечения отсутствие информации может повлечь за собой неоднозначную трактовку пункта 3.1.5 Положения ЦБ РФ 254-П в части своевременного включения в состав досье заёмщика объективного (абз. 3 п. 1.2 Положения ЦБ РФ № 254-П) профессионального суждения. Учитывая, что подзаконные акты Минфина России не устанавливают специальных сроков представления отчётности в территориальный надзорный орган (за исключением полугодовой отчётности) в определении предельного срока представления указанной информации в банк необходимо руководствоваться пунктом 51 Положения по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ4/99). В соответствии сданным пунктом ПБУ4/99 отчётность страховой организации должна быть сформирована и представлена в банк не позднее 30 дней по окончании отчётного периода (квартала).

Полученная информация о финансовом положении страховой организации может быть проанализирована с использованием комбинации методов, закреплённых Положением ЦБ РФ № 254-П:

— метода объёмных абсолютных показателей и относительных коэффициентов;

— метода динамического анализа;

— нормативного метода;

— экспертного метода.

Комплексная реализация данных методов может отражаться в системе финансовых показателей и направлениях их оценки.

В целом для анализа финансового положения страховой организации может применяться следующая система финансовых показателей (табл. 2.1).

Оценка значений показателей, приведённых в табл. 2.1, должна проводиться прежде всего на основании анализа их динамики. При этом основным показателем, характеризующим динамику конкретного коэффициента, может выступать линейное отклонение, которое, несмотря на простоту расчёта, может применяться для сравнительно небольшого ряда данных:

Откл = Пп / Пi,                                                                                      (2.1)

где Откл — линейное отклонение значения показателя, характеризующего финансовое положение страховой организации;

Пп — значение i-го показателя, характеризующего финансовое положение страховой организации на последнюю отчётную дату;

Пi — значение i-гo показателя, характеризующего финансовое положение контрагента за предыдущий период.

Таблица 2.1. - Система показателей, характеризующих финансовое положение страховой организации

Название показателя	Порядок расчёта
Показатели финансовой устойчивости
Уставный капитал страховой организации	Стр. 410 формы № 1
Чистые активы страховой организации	В соответствии с порядком, установленным приказом Минфина России и ФКЦБ от 12 сентября 2003 г. № 83н: № 03-158/пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ»
Прирост маржи платёжеспособности	(Фактическая маржа платёжеспособности (стр. 001 Ф № 6) — нормативная маржа платёжеспособности (стр. 003 формы № 6)) / (нормативная маржа платёжеспособности (строка 003 формы № 6)
Коэффициент финансовой независимости	(Капитал и резервы (стр. 490 формы № 1)) / Пассивы (стр. 700 формы № 1)
Коэффициент достаточности собственных средств	(Капитал и резервы (стр. 490 формы № 1)) / (Страховые резервы (стр. 590 формы № 1) — доля перестраховщиков у перестрахователей (стр. 160 формы № 1))
Показатели ликвидности
Денежные средства	Стр. 230 формы № 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Высоколиквидные активы (стр. 135,140, 260 формы № 1))/ (Страховые резервы (стр. 590 формы № 1) — дебиторская задолженность по операциям страхования (стр. 170 формы № 1))
Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия)	(Текущие активы (стр. 135,140,160,170, 180, 200, 260 формы № 1)) / (Краткосрочные обязательства (стр. 590,610,625, 630, 640-660 формы № 1))
Показатели деловой активности
Страховые премии — нетто в расчёте на один календарный день	(Стр. 010. 080 формы № 2): (Число дней в отчётном периоде (90, 180,270,360)]
Показатель деловой активности	((Страховые премии — нетто в расчёте на один календарный день) / (Активы (стр. 300 формы № 1 среднеарифметическое значение за два отчётных периода))] х 360
Финансовые результаты деятельности страховой организации, показатели рентабельности
Чистая прибыль страховой организации в расчёте на один календарный день	(Стр. 300 формы № 2): (Число дней в отчётном периоде (90,180, 270, 360))
Чистая рентабельность активов	((Чистая прибыль в расчёте на один календарный день) / (Активы (стр. 300 формы № 1))) х 360
Чистая рентабельность капитала	((Чистая прибыль в расчёте на один календарный день) / (Капитал и резервы (стр. 490 формы № 1))) х 360

Используя показатель линейного отклонения, мы можем в дальнейшем оценить динамику каждого показателя на последнюю отчётную дату по 100-балльной шкале, определяя тем самым локальную «вероятность» возможных потерь вследствие ухудшения (улучшения) конкретного показателя, характеризующего финансовое положение страховой организации. При этом расчёт показателя вероятности потерь можно представить следующим образом:

Boj = Отклj / Усущ х100%,                                                                   (2.2)

где Boj — локальная вероятность потерь no j-му показателю, характеризующему финансовое положение страховой организации;

Oтклj — линейное отклонение значения j-гo показателя, характеризующего финансовое положение страховой организации;

Усущ — уровень существенности (принимается равным 0,25).

Используя нормативные значения показателей, можно установить другой уровень существенности динамики каждого показателя. Таким образом, допустимым становится негативное изменение показателя, если он принимает значение в пределах нормативного уровня. Кроме того, указанные нормативные значения могут применяться в случаях, когда совокупная ссудная задолженность страховой организации превышает 5 % от собственных средств (капитала) банка.

При определении значения локальной вероятности потерь следует учитывать полноту анализируемой информации. Если информация, позволяющая оценить финансовое состояние страховой организации на одну отчётную дату, отсутствует, предлагается увеличивать размер локальной вероятности потерь на 10%, что в случае статического анализа приведёт к увеличению показателя на 30 %.

Значение интегральной вероятности потерь корректируются с учетом метода экспертной оценки (рейтинга страховой компании) и требований нормативных актов. Указанная корректировка производится на основании данных табл. 2.2.

Таблица 2.2. - Корректировки интегральной вероятности потерь

Факт, влияющий на размер интегральной вероятности потерь	Корректировка, %
Страховая организация входит в состав 30 крупнейших страховых компаний (рейтинг «Интерфакс» — 100) Страховой организации присвоен рейтинговый класс А	-25
Отсутствие безналичных потоков денежных средств на последнюю отчётную дату Значение Откл по показателям рентабельности и чистым активам находится в пределах [-0,25; -0,85]	+25,10
Размер уставного капитала страховой организации ниже минимального размера, установленного законодательно Чистые активы и (или) чистая прибыль страховой организации на последнюю отчётную дату принимают отрицательное значение Значение Откл по показателям рентабельности и чистым активам составляет менее — 0,85 Значение Откл по показателю маржи платежеспособности составляет менее – 0,25	+50,1

Максимальное значение интегральной вероятности потерь принимается равным 100%.

Корректировка не производится в случае, если интегральная вероятность потерь после первой корректировки более 25%.

Корректировка не производится в случае, если интегральная вероятность потерь после первой и второй корректировок более 50%.

В зависимости от принимаемых значений интегральной вероятности потерь определяется финансовое положение страховой организации (табл. 3).

Данные табл. 2.3 можно применять для определения финансового положения страховой организации с учётом пунктов 3.3 и 3.4.1 Положения ЦБ РФ № 254-П.

Таким образом, вышеприведённый подход предусматривает синтез методов определения финансового положения страховой организации. В рамках установленной системы источников информации его реализация обеспечивает комплексность и объективность проводимого анализа финансовой деятельности страховой организации. Применение недетерминированной системы финансовых показателей и нормативных уровней, в том числе уровня существенности, позволяет трансформировать порядок оценки финансового положения с учётом особенностей отдельной кредитной организации. Корректировки интегральной вероятности потерь являются основным критерием, адаптирующим подход к требованиям нормативно-правовых актов Банка России. При использовании дополнительных качественных критериев определения финансового положения страховой организации указанный подход может применяться в отношении любого контрагента банка по сделкам с финансовыми инструментами.

Таблица 2.3. Определение финансового положения страховой организации исходя из значений интегральной вероятности потерь

Определение финансового положения контрагента	Значения интегральной вероятности потерь, %
Хорошее	0-25
Среднее	Свыше 25-50
Плохое	Свыше 50-100

Определим по данной методике финансовое положение СК «Москва».

Формы отчетности, которые использовались в ВКР представлены в Приложении В и Г.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости СК «Москва» за 2007-2008 гг. (Таблица 2.4).

Таблица 2.4 – Показатели финансовой устойчивости СК «Москва» за 2007-2008 гг.

Название показателя	Показатели, тыс.руб.		Отклонение
	2007	2008	Абс.	Относит.
Уставный капитал страховой организации	335 000	335 000	0	100%
Чистые активы страховой организации	367318	322137	- 45181	87%
Коэффициент финансовой независимости	0,37	0,62	0,25	168%
Коэффициент достаточности собственных средств	1,96	1,47	-0,49	75%

 

Из таблицы 2.4 видно, что чистые активы организации в 2008 году уменьшились на 13% или на 45 181 тыс.руб. Коэффициент финансовой независимости повысился, но все равно остается низким. Коэффициент достаточности собственных средств снизился на 0,49, что говорит об ухудшении финансовой устойчивости СК «Москва».

Определим стоимость чистых активов СК «Москва» за 2007-2008 гг. (Таблица 2.5).

Таблица 2.5 – Определение чистых активов СК «Москва»

	Наименование показателя	На начало 2008 года	На конец 2009 года
1	Активы, принимаемые к расчету (раздел 1 баланса)	979819	1586021
2	Пассивы, принимаемы к расчету (раздел 3 + раздел 4 баланса)	612501	1263884
3	Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету  минус итого пассивы, принимаемые к расчету) (стр.1-стр.2).	367318	322137

Далее рассчитаем показатели ликвидности и внесем их в таблицу 2.6.

Таблица 2.6 – Показатели ликвидности СК «Москва»

Наименование показателя	Показатели, тыс.руб.		Отклонение
	2007	2008	Абс.	Относит.
Денежные средства	986	481	-505	49%
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,16	0,59	-0,57	51%
Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия)	1,28	1,15	-0,13	90%

Из данных таблицы 2.6 видно, что денежные средства СК «Москва» уменьшились на 51% или 505 тыс.руб. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 49%, а коэффициент текущей ликвидности на 10%. Эти данные свидетельствуют об ухудшении показателей ликвидности и платежеспособности СК «Москва».

 Проведем анализ деловой активности СК «Москва» (Таблица 2.7).

Из таблицы 2.7. видно, что страховые премии в расчете на один день в 2007 году составляли 499,25 тыс.руб., а в 2008 г. – 399,5 тыс.руб. Снижение составило 20%.

Показатель деловой активности снизился на 50% и составил к концу 2008 года – 0,09. Это очень низкий коэффициент.

Таблица 2.7. – Показатели деловой активности

Показатель	Показатели, тыс.руб.		Отклонение
	2007	2008	Абс.	Относит.
Страховые премии — нетто в расчёте на один календарный день	499,25	399,5	-99,75	80%
Показатель деловой активности	0,18	0,09	-0,09	50%

 

Теперь определим финансовые результаты деятельности СК «Москва» (Таблица 2.8).

Таблица 2.8 – Финансовые результаты деятельности СК «Москва»

	Показатели, тыс.руб.		Отклонение
	2007	2008	Абс.	Относит.
Чистая прибыль (убыток) страховой организации в расчёте на один календарный день	54,77	-83,4	-138,17	-152%
Чистая рентабельность активов	0,02	-0,019	-0,039	-95%
Чистая рентабельность капитала	0,053	-0,09	-0,143	-170

Из данных таблицы 2.8 можно увидеть, что в 2008 году у СК «Москва» убыток в расчете на один календарный день составил 83,4 тыс.руб. Тогда как в 2007 году имелась прибыль в размере 54,77 тыс.руб. Чистая рентабельность активов и капитала в 2008 году стала отрицательной, что означает снижение статуса организации СК «Москва» до нерентабельной.

С учетом всех корректировок  следует заметить, что финансовое положение страховой организации исходя из значений интегральной вероятности потерь – плохое, т.к. превышает 100%.

2.3. Анализ страхового портфеля ОАО СК «Москва»

Страховой портфель СК «Москва» - это обобщенный показатель деятельности страховой организации по развитию страхования за определенный период (на определенную дату). Выражается, прежде всего, совокупностью заключенных и действующих договоров добровольного и обязательного страхования. Страховой портфель может также характеризоваться количеством застрахованных объектов, совокупной страховой суммой по всем объектам страхования, общим объемом страховых взносов.

Качественные признаки страхового портфеля - сбалансированность, устойчивость, диверсификация и др. Чтобы страховщик мог с необходимой точностью определить на основе статистики вероятность наступления страховых случаев и величину ущерба, страховой портфель должен быть достаточно большим и однородным. Однородность достигается отбором рисков при заключении договора страхования, а также разделением риска между страхователем, страховщиком и перестраховщиком. Селекция риска обеспечивает состав страхового портфеля, который приближается по своим характеристикам к теоретической модели, принятой за основу при выработке рисковой политики страховщика. При правильно сформированном страховом портфеле совокупный риск, принятый на ответственность страховщиком, должен быть меньше, чем полученная простым сложением сумма включенных в страховой портфель рисков. В современных условиях требования формирования большого и в то же время однородного страхового портфеля являются в определенной мере взаимоисключающими, поэтому страховые компании формируют в рамках страхового портфеля субпортфели.

Управление страховым портфелем включает следующие стадии: построение теоретической модели страхового портфеля на основе стратегического плана развития страховой компании; формирование страхового портфеля с заданными параметрами; контроль за динамикой отдельных рисков, включенных в страховой портфель; контроль за структурой страхового портфеля, который заключается в выравнивании частоты событий (риски с более высокой вероятностью ущерба должны балансироваться рисками с меньшей вероятностью) и ожидаемой величины ущерба (риски с высоким ожидаемым ущербом должны балансироваться рисками с малым ущербом). Анализ состояния страхового портфеля проводится на основе изучения его статистических характеристик, диверсификации, структурных характеристик.

Рис. 2.1. Структура страхового портфеля СК «Москва»

В структуре портфеля СК «Москва» доминирует доля автострахования.

В дальнейшем структура страхового портфеля с учетом ОСАГО  может выглядеть следующим образом (Рис. 2.2):

Рис. 2.2. Структура страхового портфеля с учетом ОСАГО

С учетом относительно высокой убыточности автострахования тенденция доминирования этого вида является негативной, т.к. значительно повышает риск текущей ликвидности и платежеспособности организации.

Рис. 2.3. Взносы по автострахованию

Рис. 2.4. Выплаты по автострахованию

Представленные выше структуры страхового портфеля автоуправления аналогичны как в денежном выражении, так и относительно количества застрахованных рисков и выплат.

В структуре доминирует страхование КАСКО полное иномарок физ. лиц.

Для дальнейших анализа, выводов и разработки предложений будем предполагать что, в остальном структура страхового портфеля организации в ближайшее время кардинально не изменится.

Основные проблемы:

• относительно высокие убыточность и РВД;
• профильные направления автострахования и ВЗР убыточны для организации.

Фактические средние тарифы, по которым осуществлялось текущее страхование, систематически занижались относительно регламентируемых тарифов, а именно по:

• КАСКО ~ на 11 %;
• по АГО ~ на 8 %.

Данная тенденция непосредственно влияла на значительное снижение текущей ликвидности и платежеспособности организации.

На основании настоящего анализа и соответствующих актуальных расчетов, страхование КАСКО на условиях страхования, доминирующих в организации должно осуществляться с учетом следующих минимальных (при доходности страховых операций 0%) страховых тарифов.

2.4. Предложения по совершенствованию страховой деятельности ОАО СК «Москва»

На наш взгляд, в настоящее время страховые организации недостаточно уделяют внимание управлению рисками ( RM ) как потенциальных клиентов так и собственных.

Рис. 2.5. Управление рисками в страховой организации

Основные цель и задача некоторых страховых организаций это максимизация страховых сборов.

Если же цель и задача страховой организации обеспечение своей финансовой устойчивости, в том числе снижение риска текущей ликвидности и платежеспособности не путем максимального сбора страховых премий, а путем повышения чистого дохода (технического результата), то представленная ниже принципиальная схема модели риск-менеджмента должна быть не только актуальна, но и необходима при ведении данного бизнеса.

Организационные и функциональные структуры (далее — структура) организации построены с акцентом на продажи. Основными и декларированными целью и задачей организации является увеличение сборов. Мотивация штатного персонала для достижения данных цели и задач построена соответствующим образом. Основными факторами мотивации являются:

• директивный план сборов премий как для подразделений продаж (в т.ч. персональный) так и для профильных подразделений;
• стимул штатного персонала, в том числе профильных подразделений в получении дополнительных личных доходов в виде комиссионных от продажи.

Причем, последний фактор превалирует над предыдущим и является основным стимулом текущей деятельности персонала в т.ч. профильных подразделений.

Фактически и практически в организационной/функциональной структуре организации персонал, занимающийся непосредственными продажами (при выше указанной мотивации) составляет более 70% штатного расписания (кроме обслуживающего персонала).

Цель и задачи повышения доходности страховых операций, в том числе за счет независимого андеррайтинга и снижения относительной убыточности и РВД недостаточно актуальны и организационно/функционально не обеспечены.

Фактически независимый андеррайтинг в настоящее время отсутствует. Такая основная функция андеррайтинга как оценка риска текущей ликвидности и платежеспособности организации на основании мониторинга структуры страхового портфеля и финансовых потоков, а также проведения, при необходимости, соответствующих корректировок тарифов в настоящее время не осуществляется. Решения о принятии на страхование и котировка соответствующих тарифов конкретных рисков принимаются произвольно, без учета данных факторов.

Наличие т.н. андеррайтеров в профильных подразделениях эту задачу не решает. Данные андеррайтеры входят в штат соответствующих подразделений и также мотивированы выше указанным образом. То есть фактически не являются независимыми. Независимость андеррайтинга, в том числе от плана продаж и комиссионных является важным и необходимым фактором для обеспечения эффективности страхового бизнеса. Кроме того, компетентность и информированность данных андеррайтеров для осуществления выше указанной основной функции андеррайтинга не достаточны и не обеспечены.

В качестве ремарки, необходимо отметить, что одной из причин систематического занижения регламентируемых тарифов по автострахованию являлась данная организационная/функциональная структура и соответствующая мотивация персонала.

Настоящая организационная/функциональная структура и соответствующая выше указанная мотивация персонала также негативно сказываются на:

• производственных отношениях между подразделениями, особенно между профильными и подразделениями продаж. Так как у персонала профильных подразделениях при обслуживании «чужих» клиентов отсутствует конкретный материальный интерес (комиссионные), который, как указывалось выше, является основным стимулом текущей деятельности;
• желании и возможности персонала профильных подразделений более креативно (нетрадиционно, нестандартно, творчески) подходить к запросам потенциальных клиентов;

Что не позволяет оперативно реагировать на спрос и, в итоге, влечет за собой потерю клиентов и рынка.

Обращает на себя внимание отсутствие в структуре организации, с одной стороны, т.н. вертикально ориентированной интеграции, с другой — делегирования (распределения) ответственности и полномочий. Система управления построена не по пирамидальной модели, а по «линейной». Практически все управленческие решения и соответствующая ответственность по любой проблеме замыкаются на одну вертикаль — исполнительный директор и/или директор организации. Данная ситуация негативно сказывается на оперативности и качестве принимаемых решений и общей управляемости организации.

Основной глубинной причиной недостаточной эффективности/доходности страховых операций организации является существующая организационная/функциональна структура. Поэтому, например изменение только системы тарификаци автострахования без изменения выше указанной структуры не приведет к ожидаемому эффекту. Поскольку существующая структура и соответствующая мотивация будет стимулировать систематическое занижение установленных (новых) тарифов без учета оценки текущей ликвидности и платежеспобности организации. То есть, ситуация прошлого неизбежно повторится.

На основании выше изложенного можно сделать следующие общие выводы:

1. Риск текущей ликвидности и платежеспособности организации достаточно высок. Необходимы постоянные мониторинг и управление финансовыми потоками. Также, для снятия пиковых (непредвиденных) нагрузок по выплатам желательно создание стабилизационного резерва.
2. Доля традиционного автострахования в общей структуре страхового портфеля организации критически велика. Необходимо снижение данной доли за счет увеличения доли других страховых продуктов.
3. Автострахование в настоящее время не рентабельно и убыточно для организации. Необходим пересмотр системы тарификации, в частности КАСКО, в том числе при активном использовании франшиз.
4. Расходы на ведение дела (РВД) ряда профильных направлений относительно завышены. Необходим пересмотр организационной и функциональной структур организации и соответствующее бюджетирование.
5. Действующие в настоящее время цели и задачи, а также организационная и функциональная структуры организации и соответствующая мотивация персонала, особенно профильных подразделений, не способствуют эффектной деятельности бизнеса. Необходимо кардинально пересмотреть данные факторы.
6. В структуре организации фактически и практически отсутствует институт полноценного независимого андеррайтинга.
7. При условии сохранения существующей стратегии и тактики бизнеса организации, для обеспечения соответствующей эффективности необходим соответствующий перерасчет баланса страхового портфеля организации, в частности в сторону значительного увеличения тарифов профильных направлений, что не целесообразно, так как приведет к снижению конкурентоспособности организации.

Для решения выше указанных  проблем предлагается следующая программа:

Реорганизация и создание следующей организационной /функциональной структуры организации:

Рис. 2.6. Новая организационная структура СК «Москва»

Предлагаемая структура организации практически повторяет концепцию построения структур, действующих как на зарубежном страховом рынке, так и в некоторых отечественных компаниях и предусматривает три основных производственных Управления с соответствующими информационными и финансовыми потоками. Основные функции, мотивация персонала и состав Управлений представлен ниже (Таблица 2.9):

Таблица 2.9. -  Функции и мотивация персонала СК «Москва»

Управление	Функции	Мотивация	Состав
Маркетинга	Анализ спроса; Консультации клиентов; Непосредственные продажи; Оформление договоров; Ведение базы учета клиентов; Учет и оформление комиссионных вознаграждений; Рекрутинг и учеба агентов. Комис-сионные возна-граждения от продажи; Бонус (премия) от объема продаж. Отдел автострахования; Отдел имущества и ответственности; Отдел ТР; Отдел ДМС; Отдел ВЗР; Отдел грузов; Отдел комплексного страхования; Отдел страхования крупных проектов; Отдел по работе с регионами; Отделы продаж, в т.ч. доп. офисы; Отдел учета комиссии; Учебный центр.
Андеррайтинга	Мониторинг финансовых потоков страховых операций; Оценка текущей ликвидности и платежеспособности компании; Мониторинг структуры страхового портфеля; Актуарные расчеты; Разработка и контроль систем тарификации; Разработка нетрадиционных (нестандартных) и новых страховых продуктов; Управленческий учет страховых операций; Перестрахование.	Бонус (премия) от чистого дохода страховых операций.	Отдел профильных андеррайтеров; Служба актуариев; Служба риск-инженеров; Отдел управленческого учета страховых операций; Отдел перестрахования.
Исполнения обязательств	Прием претензий; Оценка ущербов; Урегулирование претензий/убытков; Оформление выплат; Юридическое сопровождение; Управленческий учет претензий и выплат.	Бонус (премия) от экономического эффекта урегулирования убытков.	Диспетчерская служба; Отдел аварийных комиссаров; Отдел урегулирования претензий/убытков; Отдел выплат. Разработка системы тарификации страхования КАСКО на основании и в соответствие с настоящим анализом. Снижение доли классического (традиционного) автострахования в структуре страхового портфеля организации за счет разработки и предложения нетрадиционных (нестандартных) страховых продуктов по различным видам страхования с учетом соответствующего спроса. В настоящее время рынок традиционных страховых продуктов относительно насыщен и поделен. Рынок нестандартного спроса и предложения есть и всегда будет относительно свободен.

Рассчитаем экономическую эффективность предложенных мероприятий.

За счет изменения страхового портфеля прогнозируется погашение убытков и увеличение прибыли СК «Москва» на 25% (в сравнении с 2007 годом).

19716 × 1,25 = 24 645 тыс.руб.

Рассчитаем, как это отразится на финансовых результатах СК «Москва»

Представим базовые и плановые показатели в таблице 2.10.

Таблица 2.10 – Финансовые результаты деятельности СК «Москва»

	Показатели, тыс.руб.		Отклонение
	2008	План	Абс.
Чистая прибыль (убыток) страховой организации в расчёте на один календарный день	-83,4	68,46	+151,86
Чистая рентабельность активов	-0,019	0,025	+0,044
Чистая рентабельность капитала	-0,09	0,076	+0,166

 

Итак, из данных таблицы 2.10 можно увидеть, что финансовые показатели СК «Москва» после внедрения предложенных мероприятий стали положительными.

Прибыль, которая может быть получена в результате внедрения мероприятий позволит погасить убытки, и приведет компанию к финансовой устойчивости.

 

Заключение

В процессе написания выпускной квалификационной работы нами были изучены основные теоретически положения по деятельности страховых организаций в России и исследована деятельность страховой компании «Москва». 

Открытое акционерное общество “Страховая компания “Москва” (ОАО СК “Москва”) основана в январе 1993 г. ОАО СК “Москва” - дочернее предприятие ОАО “Аэрофлот”, которое является единственным акционером компании. Уставный капитал компании равен 335 млн. рублей. ОАО СК “Москва” является членом Всероссийского союза страховщиков (ВСС), а также членом РААКС.

В ходе исследования была проведена оценка финансовой деятельности СК «Москва».

Было выяснено, что чистые активы организации в 2008 году уменьшились на 13% или на 45 181 тыс.руб. Коэффициент финансовой независимости повысился, но все равно остается низким. Коэффициент достаточности собственных средств снизился на 0,49, что говорит об ухудшении финансовой устойчивости СК «Москва». Денежные средства СК «Москва» уменьшились на 51% или 505 тыс.руб. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 49%, а коэффициент текущей ликвидности на 10%. Эти данные свидетельствуют об ухудшении показателей ликвидности и платежеспособности СК «Москва». Страховые премии в расчете на один день в 2007 году составляли 499,25 тыс.руб., а в 2008 г. – 399,5 тыс.руб. Снижение составило 20%.

Показатель деловой акивности снизился на 50% и составил к концу 2008 года – 0,09. Это очень низкий коэффициент.

В 2008 году у СК «Москва» убыток в расчете на один календарный день составил 83,4 тыс.руб. Тогда как в 2007 году имелась прибыль в размере 54,77 тыс.руб. Чистая рентабельность активов и капитала в 2008 году стала отрицательной, что означает снижение статуса организации СК «Москва» до нерентабельной.

С учетом всех корректировок  было отмечено, что финансовое положение страховой организации исходя из значений интегральной вероятности потерь – плохое, т.к. превышает 100%.

Нами также было выяснено, что основной глубинной причиной недостаточной эффективности/ доходности страховых операций организации является существующая организационная/функциональна структура. Поэтому, например изменение только системы тарификаци автострахования без изменения выше указанной структуры не приведет к ожидаемому эффекту. Поскольку существующая структура и соответствующая мотивация будет стимулировать систематическое занижение установленных (новых) тарифов без учета оценки текущей ликвидности и платежеспобности организации. То есть, ситуация прошлого неизбежно повторится.

На основании выше изложенного можно были сделаны следующие общие выводы:

1. Риск текущей ликвидности и платежеспособности организации достаточно высок. Необходимы постоянные мониторинг и управление финансовыми потоками. Также, для снятия пиковых (непредвиденных) нагрузок по выплатам желательно создание стабилизационного резерва.
2. Доля традиционного автострахования в общей структуре страхового портфеля организации критически велика. Необходимо снижение данной доли за счет увеличения доли других страховых продуктов.
3. Автострахование в настоящее время не рентабельно и убыточно для организации. Необходим пересмотр системы тарификации, в частности КАСКО, в том числе при активном использовании франшиз.
4. Расходы на ведение дела (РВД) ряда профильных направлений относительно завышены. Необходим пересмотр организационной и функциональной структур организации и соответствующее бюджетирование.
5. Действующие в настоящее время цели и задачи, а также организационная и функциональная структуры организации и соответствующая мотивация персонала, особенно профильных подразделений, не способствуют эффектной деятельности бизнеса. Необходимо кардинально пересмотреть данные факторы.
6. В структуре организации фактически и практически отсутствует институт полноценного независимого андеррайтинга.
7. При условии сохранения существующей стратегии и тактики бизнеса организации, для обеспечения соответствующей эффективности необходим соответствующий перерасчет баланса страхового портфеля организации, в частности в сторону значительного увеличения тарифов профильных направлений, что не целесообразно, так как приведет к снижению конкурентоспособности организации.

Для решения выше указанных  проблем предлагается следующая программа:

1. Реорганизация организационной/функциональной структуры организации.
2. Снижение доли классического (традиционного) автострахования в структуре страхового портфеля организации за счет разработки и предложения нетрадиционных (нестандартных) страховых продуктов по различным видам страхования с учетом соответствующего спроса.

Таким образом, с учетом данных мероприятий СК «Москва» может выйти из кризиса ликвидности и неплатежеспособности, низких финансовых показателей и убытков.

Глоссарий

№	Название	Определение
1	Акционерная страховая компания	форма организации страхового фонда на основе централизации денежных средств путем продажи акций. Различают акционерные страховые компании открытого и закрытого типов, а также - по направлениям деятельности - прямых страховщиков и перестраховщиков, в том числе специализированных и универсальных.
2	Заявление страхователя	волеизъявление физического или юридического лица о заключении договора страхования. Заявление о страховании:- удостоверяет имеющийся страховой интерес;- служит основанием для оценки риска;- служит ручательством страхователя перед страховщиком, о достоверности изложенных в нем сведений, фактов и обстоятельств.
3	Страховая ответственность	обязанность страховщика выплатить страховую сумму или страховое возмещение, устанавливается законом или договором страхования. Характеризуется определенным объемом страховой ответственности.
4	Стоимостное выражение страховой ответственности	страховые суммы. В международной практике термин "страховая ответственность" отождествляется с термином страховое покрытие.
5	Страховая прибыль	разница между ценой на страховую услугу и себестоимостью ее оказания. Элементами совокупной страховой прибыли являются:- прибыль от снижения убыточности;- прибыль от экономии управленческих расходов;- прибыль от инвестиций;- прибыль в тарифах.
6	Страховая статистика	данные о страховых и перестраховочных операциях. Преднамеренное искажение статистических данных дает страховщику (перестраховщику) право на отказ от принятых на себя обязательств по договору страхования (перестрахования).
7	Страховая стоимость	действительная стоимость застрахованного имущества.Если страховая сумма соответствует страховой стоимости, то имущество считается застрахованным полностью и убытки возмещаются в полном объеме.Если страховая сумма меньше страховой стоимости, то страховое возмещение выплачивается в пределах страховой суммы.
8	Страховая выплата	в имущественном страховании - страховое возмещение.Страховая выплата - в личном страховании - страховое обеспечение.Страховая выплата - оплаченный страховой ущерб. Страховая выплата может производиться страховщиком наличными деньгами или путем безналичных расчетов на счет страхователя.
9	Страховая гарантия	форма письменного поручительства страховой компании за страхователя. Страховая гарантия удостоверяется страховым полисом.Страховая гарантия - обязательство страховщика оплатить предусмотренную страховым договором сумму за свой счет в случае наступления оговоренных условий неплатежа со стороны страхователя. При этом случае страховщик имеет право регрессного иска к страхователю.
10	Страховая компания	организационно обособленная структура, которая осуществляет заключение договоров страхования и их обслуживание. Является юридическим лицом. Страховая компания имеет своей целью удовлетворение страховых интересов, имеющихся в обществе.Страховая компания - с финансовой точки - форма выражения страхового фонда. Денежные ресурсы страхового фонда - источник долгосрочного кредитования торговли и промышленности. Порядок инвестиций страховых компаний устанавливается национальным страховым законодательством.По принадлежности различают частные, акционерные, взаимные, государственные и муниципальные страховые компании. По характеру выполняемых операций различают специализированные, универсальные перестраховочные страховые компании и негосударственные пенсионные фонды. По зоне обслуживания различают местные (локальные), региональные, национальные и международные (транснациональные) страховые компании.
11	Страховая премия	плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом. Страховая премия по определяется как произведение страховой суммы на страховой тариф.Страховая премия вносится страхователем единовременно авансом или частями в течение всего срока страхования. Размер страховой премии отражается в страховом полисе.По экономическому содержанию страховая премия есть сумма цены страхового риска и затрат страховщика, связанных с покрытием расходов на проведение страхования.
12	Страховая система	совокупность различных страховых компаний в их взаимосвязи со страховым надзором, существующая в той или иной стране в определенный исторический период.Страховая система - государственно-правовая форма организации страховых правоотношений.
13	Страховая сумма	определенная договором страхования или установленная законом денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности (в имущественном страховании), жизнь, здоровье, трудоспособность (в личном страховании).Страховая сумма - денежная сумма, в пределах которой страховщик обязан провести выплату при наступлении страхового случая. Страховая сумма не должна превышать страховой стоимости объекта страхования.Страховая сумма - в личном страховании - конкретный размер денежных средств, выплачиваемых при наступлении страхового случая.
14	Страховая услуга	трудовая целесообразная деятельность аппарата страховой компании и страховых посредников, результаты которой выражаются в полезном эффекте, удовлетворяющем страховые интересы клиентуры (страхователей).Через страховую услугу осуществляется купля-продажа страховой защиты.
15	Лицензируемая страховая деятельность	деятельность страховщиков, связанная с формированием страховых резервов, необходимых для предстоящих страховых выплат.

 Список использованных источников

1. ФЗ "Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний" от 24 июля 1998 г. № 125-ФЗ.

2. ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ.

3. ФЗ «Об основах обязательного социального страхования» от 16 июля 1999 г. № 165-ФЗ.
4. Азрилиян А. Н. , Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2006, - 1280 с.
5. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта / А.Н. Богатко. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 315с.
6. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2007. ­- 459с.
7. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией организации. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2005.- 496с.
8. Бланд Д. Страхование: принципы и практика.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 378с.
9. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Стерликов Ф.Ф. Экономика. Справочник. М.: Финансы и статистика. 2006. – 356с.
10. Карлин Т.Р., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GААР): Учебник / Т.Р. Карлин, А.Р. Макмин. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 451с.
11. Соловьева О.В. Зарубежные стандарты учета и отчетности: Учебное пособие / О.В. Соловьева. – М.: Аналитика-Пресс, 2006. – 312с.
12. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования.- М.: Анкил, 2008. - 522с.
13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Теория финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев.– М.:ИНФРА-М, 2006. – 312с.
14. Абрютина М.С. Экспресс – анализ деятельности организации при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости // Финансовый менеджмент. № 3. – 2004. – с. 58-70; №4. – 2004. – с. 3-12.
15. Бекашов А.Ю. Значение диагностики риска банкротства // Современная торговля / А.Ю. Бекашов. – – 243с.
16. Баутов А. Оценка факторов качества, влияющих на деятельность страховой организации // Страховое дело.-2008.- № 2.-С.13-16.
17. Барнгольц С.Б.  Прeдваритeльная  оцeнка  платeжeспособности  и финансовой устойчивости ссудозаeмщика. - Дeньги и крeдит. -  № 2. - 2006.
18. Белов А. Региональная сеть страховой компании. Пути увеличения эффективности // Страховое дело.-2007.- № 6.-С.33-35.
19. Глисин Ф.Ф.,Китрар Л.А. Деловая активность на рынке страховых услуг // Вопросы статистики. - 2005. - № 4. - С.67-72.
20. Гонин Р.,Котов А. Минимизация убытков в страховой компании // Страховое дело.- 2007.- № 6.- С.24-26.
21. Едаков А. Элементарная математическая модель для прогнозирования результатов страховой компании // Страховое дело.-2005.-№ 1.-С.56-58.
22. Жук И. Проектирование страховой компании: обоснование целей и формирование альтернативных вариантов проектов // Страховое дело.-2007.-№ 2.-С.3-12.
23. Жук И. Проектирование страховой компании: понятие об организации и группировке работ // Страховое дело.-2006.-№ 6.-С.14-23.
24. Ивановская О.Ю. Рейтинговая оценка страховых компаний мировым рейтинговым агентством А.М.BEST COMPA№Y // Финансы.-2007.-№ 2.-С.46-50.
25. Исаева Е.Б. Проблема неплатежей и денежно-кредитная политика / Е.Б. Исаева // Деньги и кредит. – № 7. - 2006. – 23-25.
26. Измайлов В.Г. Управление перестрахованием на уровне компании // Страховое дело.-2008.-№ 10.-С.48-57.
27. Кириллова Н. Финансовая устойчивость и несостоятельность страховых компаний // Страховое дело.-2006.-№ 5.-С.17-21.
28. Котов А.А.,Гопин Р.Л. Минимизация убытков в страховой компании. Обеспечение страхователем права страховщика на суброгацию. Практические рекомендации // Страховое дело.-2004.-№ 10.-С.36-38.
29. Ковбасюк М., Самусева Е. Анализ финансовых результатов деятельности страховых организаций / М. Ковбасюк, Е. Самусева // Финансы. – № 2. - 2006. – с. 21-26.
30. Решетин Е.А. Оценка надежности российских страховых компаний: первый опыт присвоения национального рейтинга // Страховое дело.-2007.-№ 10.-С.5-11.
31. Суверов С. Фундаментальный анализ на российском рынке. Обобщение опыта // Рынок ценных бумаг. – №18. - 2006. – с.21-22.
32. Цыганов А. Страхование рисков, связанных с созданием и использованием объектов интеллектуальной собственности // Финансы. – 2005. - №1, - с. 22-23.
33. Щиборщ К.В. Оценка стоимости бизнеса российской страховой компании // Финансы.-2006.-№ 1.-С.43-48.
34. Щиброщ К. Долгосрочное страхование жизни в России: тенденции и перспективы развития // Финансы. - 2008. - №12. - с. 15-18.
35. ФЗ «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО)» от 25.04.2002 г. №40-ФЗ.
36. Концепция развития страхования в Российской Федерации (одобрена распоряжением Правительства РФ от 25.09.2002 № 1361-р.) 2004. - №8. - С. 33-36.

 Приложение А

Деятельность страховой организации

Приложение Б

Главные игроки на российском рынке страхования

Компания	Владелец	Комментарий	Активы, $ млн.	Страховые резервы, $ млн.	Акции, тыс.
Ингосстрах	Сибнефть, Сибал и Нафта-Моска контролируют 84% капитала, часть акций - в руках трудового коллектива	Компания - лидер на рынке атострахования (ее доля в нем - 20%)	354	296	3 322
ПСК	НИКойл	Контролирует 30% рынка страхования жизни	299	276	16 611
РОСНО	Группа Allia№z контролирует 45%, группа "Система" остальную часть капитала	Контролирует 5-10% рынка во всех сегментах	292	249	14 352
Альфа-Страхование	Группа Альфа	2-ое место на рынке страхования жизни	275	210	41 528
Росгосстрах	Тройка-Диалог контролирует 49%	Компания активна в сегментах страхования имущества и автомобилей	139	85	15 191
Интеррос-Согласие	Интеррос	1-ое место на рынке страхования ответственности	106	73	26 618
Прогресс-Гарант	ЮКОС	"Карманная компания"	119	67	542
ВСК	Менеджмент владеет 51% акций	Компания контролирует долю в 4-7% от различных рынков	79	48	23 256
РЕСО-Гарантия	МДМ-банк (менеджмент владеет 51% акций)	2-ое место на рынке автострахования	67	42	23 256
Энергогарант	РАО "ЕЭС"	Классический страховщик жизни	72	40	23 256

 Приложение В

Баланс ОАО «Москва» за 2008 год

Приложение Г

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Москва» за 2008 год

Приложение Д

Организационная структура процесса страхования

[1] Бланд Д. Страхование: принципы и практика.- М.: Финансы и статистика, 2007. – С. 17.

[2] Ковбасюк М., Самусева Е. Анализ финансовых результатов деятельности страховых организаций / М. Ковбасюк, Е. Самусева // Финансы. – № 2. - 2006. – с. 21.

[3] Бланд Д. Страхование: принципы и практика.- М.: Финансы и статистика, 2007. – С. 24.

[4] Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования.- М.: Анкил, 2003. – С. 136.

[5] Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования.- М.: Анкил, 2003. – С. 142.

[6] Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования.- М.: Анкил, 2003. – С. 177.

[7] Глисин Ф.Ф.,Китрар Л.А. Деловая активность на рынке страховых услуг // Вопросы статистики.-2009.-№ 4.-С.67-72.

[8] Глисин Ф.Ф.,Китрар Л.А. Деловая активность на рынке страховых услуг // Вопросы статистики.-2009.-№ 4.-С.67-72.

[9] http://www.fitchratings.ru/

[10] Постникова И. Российский рынок перестрахования: параметры и процессы // Финансы. -  2009. - №3. - С. 42.

[11] Постникова И. Российский рынок перестрахования: параметры и процессы // Финансы. -  2009. - №3. - С. 44.