Дипломная работа по менеджменту
"Особенности управления предприятием (на примере ЗАО Монолит)" 2 глава
2 Анализ финансового состояния ЗАО «Монолит плюс»
2.1 Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Монолит плюс»
Организационно-правовая форма предприятия – закрытое акционерное общество. Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Монолит плюс».
Юридический адрес: г. Подольск, ул.Серпуховская, 79. Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) – 5067746206434. Дата присвоения ОГРН – 17 октября 2004 года. Фактическая численность работников 240 человек (Таблица 2.1).
Таблица 2.1
Общая характеристика ЗАО «Монолит плюс»
|
Наименования предприятия |
ЗАО «Монолит плюс» |
|
Форма собственности |
Частная |
|
Год основания |
2004 |
|
Зарегистрировано |
Подольская регистрационная палата |
|
Юридический адрес |
г. Подольск, ул.Серпуховская, 79 |
|
Вид деятельности |
Производство строительных смесей, лакокрасочных материалов |
Целью создания Общества является ведение производственной деятельности в порядке и на условиях, определяемых действующим законодательством Российской Федерации.
Стратегия развития предприятия находится на стадии интенсивного роста и направлена на освоение новых рынков сбыта, совершенствование выпуска товара и т.д. (Рис. 2.1).
Рис. 2.1. Стратегия развития ЗАО «Монолит плюс»
Организационная структура управления ЗАО «Монолит плюс» является матричной, представим ее на рис. 2.2.
Рис.2.2 - Организационная структура управления ОАО «Монолит плюс»
Проведем анализ обеспеченности персоналом ЗАО «Монолит плюс» (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Обеспеченность ЗАО «Монолит плюс» персоналом за 2006 – 2008 гг.
|
Количество работников |
Значение показателя в году (чел.) |
||
|
2006 |
2007 |
2008 |
|
|
Среднесписочная численность |
330 |
390 |
470 |
|
Руководители |
40 |
40 |
80 |
|
Специалисты |
70 |
100 |
90 |
|
Работники |
220 |
250 |
300 |
Данные таблицы свидетельствуют о том, что наблюдается динамика увеличения среднесписочной численности на предприятии.
В ходе анализа управления персоналом особое внимание уделяется анализу качественного состава работников. Целесообразно анализировать качественный состав по следующим показателям: возраст, пол, образование, стаж работы.
Представим анализ персонала по полу в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Анализ состава персонала по полу в 2006-2008 гг.
|
Показатель группы рабочих по полу |
2006 |
2007 |
2008 |
|
Мужчины |
200 |
220 |
260 |
|
Женщины |
130 |
170 |
210 |
|
ИТОГО: |
330 |
390 |
470 |
Среди всех сотрудников наибольшую долю занимают мужчины.
Представим полученные данные на рисунке 2.3.
Рис. 2.3. Анализ состава первонала предприятия по полу за период 2006-2008 гг.
В таблице 2.4 рассмотрим состав персонала предприятия.
Таблица 2.4
Анализ состава персонала по трудовому стажу в 2006-2008 гг.
|
Показатель группы рабочих по трудовому стажу, лет |
Количество работников в 2006г. |
Количество работников в 2007г. |
Количество работников в 2008г. |
|
До 5 лет |
130 |
150 |
180 |
|
От 5 до 10 |
30 |
40 |
70 |
|
От 10 до 15 |
40 |
50 |
70 |
|
От 15 до 20 |
80 |
100 |
100 |
|
Свыше 20 |
50 |
50 |
50 |
|
ИТОГО: |
330 |
390 |
470 |
Основную долю среди рабочих по трудовому стажу занимают, работающие до 5 лет и от 15 до 20 лет. Это свидетельствует о том, что предприятие обеспечена молодыми и квалифицированными кадрами.
Полноту использования персонала на предприятии можно оценить по количеству отработанных дней и часов одним работником за год (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Использование рабочего времени в 2008 году
|
Месяц |
Среднесписочная численность, чел. |
Отработано дней одним работником |
Отработано часов одним работником |
|
Январь |
430 |
126 |
18 |
|
Февраль |
460 |
195 |
26 |
|
Март |
480 |
195 |
26 |
|
Апрель |
470 |
180 |
22 |
|
Май |
450 |
140 |
24 |
|
Июнь |
480 |
154 |
22 |
|
Июль |
470 |
140 |
20 |
|
Август |
480 |
154 |
20 |
|
Сентябрь |
480 |
188 |
20 |
|
Октябрь |
490 |
180 |
25 |
|
Ноябрь |
490 |
140 |
24 |
|
Декабрь |
490 |
125 |
19 |
|
Среднемесячные данные |
470 |
22,1 |
159,8 |
Сравнение данных таблицы показало, что средняя занятость работников, количество отработанных ими дней и часов за каждый месяц со среднемесячными данными показывает, что наиболее активно рабочие трудились в феврале, марте, апреле, октябре и ноябре. Наименее активно - в январе, что связано с наличием большого количества праздников в этом месяце. Одним из наиболее важнейших моментов в деятельности кадровых служб и администрации предприятия является прием и увольнение работников. Частая сменяемость кадров отрицательно сказывается на эффективности производства, так как производительность новых работников, как правило, ниже, чем у проработавших некоторый срок.
Во-первых, снижается качество труда и продукции, падают темпы роста производительности труда (так происходит из-за того, что лица, подавшие заявления на увольнение, перестают работать с прежним усердием, а также из-за неопытности части персонала).
Во-вторых, увеличиваются расходы на подготовку и переподготовку персонала. Кроме того, негативное влияние текучести кадров сказывается на стабильности коллективов, формировании у работников трудовой активности и как итог - на создании здорового микроклимата.
Проведем анализ эффективности управления ЗАО «Монолит плюс» по следующим показателям:
- Коэффициент управляемости, который рассчитывается по формуле 1:
где z – число уровней управления;
m – число руководителей данного уровня;
Нф и Нн – фактическое и нормативное число работников, приходящееся в среднем на одного руководителя.
Норматив Куп = 0,5-1.
- Коэффициент экономичности труда работников аппарата управления рассчитывается по формуле 2:
Кзу = Зау/Зпр (2)
где Зау – общая сумма затрат на управление;
Зпр – общая сумма затрат на производство и реализацию продукции.
- Коэффициент экономической эффективности управленческой деятельности Кэ рассчитывается как отношение прибыли П (дохода) к численности аппарата управления Чау по формуле 3:
Кэ = П/Чау (3)
- Коэффициент результативности управления производством и реализацией продукции Кэу показывает отношение объема реализации продукции к численности аппарата управления определяется по формуле 4:
Кэу = V/Чау (4)
- Экономическая результативность деятельности (рентабельность) показывает коэффициент Кэр, рассчитываемый как отношение прибыли П к общей сумме затрат на производство и реализацию продукции за год Зпр по формуле 5:
Кэр = П/Зпр (5)
- Производительность труда – степень его эффективности, определяется отношением годового объема реализации продукции V к среднесписочной численности работников Чппр по формуле 6:
ПТ = V/Чппр (6).
Рассчитаем коэффициенты ЗАО «Монолит плюс» за 2007-2008 гг. и сравним показатели в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Показатели эффективности управления ЗАО «Монолит плюс»
|
Показатели |
Годы |
Отклонение |
|
|
2007 |
2008 |
Абс. |
|
|
Куп |
0,53 |
0,36 |
-0,17 |
|
Кзу |
0,11 |
0,2 |
+0,09 |
|
Кэ |
30 |
24,6 |
-5,4 |
|
Кэу |
1430 |
1789,5 |
+359,5 |
|
Кэр |
0,01 |
0,01 |
0 |
|
ПТ |
256 |
360 |
+104 |
Итак, из таблицы 2.6 видно, что коэффициент управляемости в 2007 году был 0,53, но в 2008 году он снизился на 0,17 до показателя 0,36, что негативно влияет на деятельность предприятия, т.к. он показывает недостаточность загрузки управленческого персонала.
Одновременно с этим коэффициент затрат на управление вырос почти в два раза (+0,09). Коэффициент рентабельности очень низок и составляет 0,01, что означает 1%. Это значит, что предприятие находится в критическом положении и может стать убыточным.
2.2 Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Составим таблицу технико-экономических показателей ЗАО «Монолит плюс» (таблица 2.7).
Таблица 2.7
Основные технико-экономические показатели
|
№ п.п |
Показатели |
Единица измерен. |
2007г. |
2008г. |
Абс.откл. |
Отно-сит.откл |
|
1. |
Товарная продукция |
Млн.руб |
86432 |
93541 |
7115 |
108% |
|
2. |
Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов |
Млн.руб |
61475 |
89475 |
28000 |
145,5% |
|
3. |
Себестоимость реализованной продукции |
Млн.руб |
(54497) |
(74224) |
19727 |
136% |
|
4. |
Прибыль от реализации продукции |
Млн. руб. |
6978 |
15251 |
8273 |
218,5% |
|
5. |
Рентабельность продаж |
% |
11% |
17% |
+6 п.п. |
- |
|
6. |
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов |
Млн. руб. |
430 |
585 |
+155 |
136% |
|
7. |
Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала |
Чел. |
390 |
470 |
80 |
121% |
|
8. |
Производительность труда |
Млн. руб./ чел. |
221,6 |
199 |
-22,6 |
90% |
|
9. |
Годовой фонд заработной платы |
Млн. руб. |
85,6 |
93,2 |
7,6 |
109% |
|
10. |
Среднегодовая заработная плата на одного работника |
Тыс. руб. |
190 |
192 |
2 |
101% |
Из таблицы 2.7 видно, что себестоимость продукции возросла на 36%.
Задача анализа ликвидности баланса возникает у финансовых аналитиков в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.
Ликвидность предприятия – это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Платёжеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:
- оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
- определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
- оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия на основе ряда показателей.
Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия проводится в два этапа:
1-й этап – группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов – по степени срочности их оплаты;
2-й этап – расчёт коэффициентов, определяющих ликвидность и платежеспособность предприятия.
1-й этап – группировка статей баланса. Данный этап анализа позволяет дать оценку ликвидности и платёжеспособности предприятия с учётом срока выполнения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву баланса, сгруппированными по срокам их погашения и расположения в порядке возрастания сроков. Исходные данные, методика группировки статей баланса и порядок расчёта представлены в таблице 2.8.
Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
1 группа А1>1 группы П1
2 группа А2>2 группы П2
3 группа А3>3 группы П3
4 группа А4<4 группы П4
Исходя из полученных расчётов (таблица 2.8) для ЗАО «Монолит плюс» мы имеем следующие условия:
Таблица 2.8
Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платёжеспособности (тыс.руб.)
|
АКТИВ |
Расчёт |
2007 г. |
2008 г. |
ПАССИВ |
Расчет |
2007 г. |
2008 г. |
Платёжный излишек или недостаток |
|
|
начало |
конец |
||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9=3-7 |
10=4-8 |
|
1.Наиболее ликвидные активы (А1) |
стр.250 + стр. 260 |
2145 |
178 |
1.Наиболее срочные обязательства (П1) |
стр.620 |
8715 |
12127 |
-6571 |
-11949 |
|
2.Быстро реализуемые активы (А2) |
стр. 240 |
6613 |
10270 |
2.Краткосрочные пассивы (П2) |
стр.610+660 |
- |
- |
6613 |
10270 |
|
3.Медленно реализуемые активы (А3) |
стр. 210 + 220+230+270 |
1043 |
3323 |
3.Долгосроннные пассивы (П3) |
стр. 590 +630+ 640+650+660 |
- |
- |
1043 |
3323 |
|
4.Трудно реализуемые активы (А4) |
стр. 190 |
430 |
585 |
4.Постоянные пассивы (П4) |
стр. 490 |
1515 |
2229 |
-1085 |
-1644 |
|
БАЛАНС |
стр.300 |
10231 |
14356 |
БАЛАНС |
стр.700 |
10231 |
14356 |
0 |
0 |
2007 г. в тыс.руб.
1 группа А1<1 группы П1, так как 2145 < 8716
2 группа А2>2 группы П2, так как 6613 > 0
3 группа А3>3 группы П3, так как 1043 > 0
4 группа А4<4 группы П4, так как 430 < 1515
2008 г. в тыс.руб.
1 группа А1<1 группы П1, так как 8715 < 12127
2 группа А2>2 группы П2, так как 10270 > 0
3 группа А3>3 группы П3, так как 3323 > 0
4 группа А4<4 группы П4, так как 585 < 2229
Исходя из этих условий можно сказать, что как в 2007 г., так и в 2008 г. баланс ЗАО «Монолит плюс» не является абсолютно ликвидным. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидный баланс. Это свидетельствует о том, что ближайший промежуток времени организации не удастся поправить положение. Дана группировка активов баланса по срокам их превращения в денежные средства, а пассивов (обязательств) - по степени срочности их оплаты свою платежеспособность. Причем за отчетный год возрос платежный недостаток наиболее ликвидных актив, необходимых для покрытия срочных обязательств.
В 2007 г. соотношение А1 к П1 было равно:
2145 : 8715 = 0,25
В 2008 г.:
178 : 12127 = 0,01
Таким образом, в 2008 г. предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 1 % своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ, выполняемый на втором этапе.
2-й этап - расчет показателей ликвидности и платежеспособности.
На этом этапе анализа осуществляется расчет ряда показателей для оценки ликвидности и платежеспособности, исходные данные и методика расчета представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Расчет и динамика показателей ликвидности (тыс.руб.)
|
Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
Отклонения (±) гр.3 - гр.2 |
Рекомендуемые значения |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1.Всего ликвидных средств - текущие активы |
9801 |
13771 |
+3970 |
|
|
0,25 |
0,015 |
-0,235 |
0,2-0,25 |
|
1 |
0,86 |
-0,14 |
1 |
|
1 |
0,86 |
-0,14 |
Не менее 1 |
|
5.Промежуточный коэффициент покрытия баланса (стр.215+240+250+ 260):(П1+П2) |
1 |
0,86 |
-0,14 |
0,7-0,8 |
|
0,11 |
0,12 |
+0,01 |
>0,11 |
|
430 |
585 |
+155 |
|
|
22,8 |
23,5 |
+0,7 |
4-5 |
|
9.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов ((стр.490 +590-190-390): 210) |
1 |
0,5 |
-0,5 |
0.7 |
|
9 |
3,86 |
-5,14 |
1 |
Также используем следующие формулы расчета:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения/Текущие обязательства (7)
Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность/Текущие обязательства (8)
Исходя из результатов, представленных в таблице 2.9, мы видим, что в 2007 г. сумма ликвидных средств (текущие активы) составляла 9801 тыс.руб., а неликвидных активов 430 тыс.руб. То есть на 1 рубль неликвидных активов приходилось 22 рубля 8 коп. ликвидных. В 2008 г. произошло увеличение ликвидных активов на 3970 тыс.руб., а неликвидных на 155 тыс.руб. При этом соотношение ликвидных активов к неликвидным увеличилось до 23,5 - это является положительным моментом.
Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с расчетными их значениями можно констатировать следующее.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности (отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фонда потребления, доходов будущих периодов, резервов)) в 2007 г. составлял 0,25, что на предельном уровне нормативного показателя, а, в 2008 году этот коэффициент снизился до 0,015, что ниже предельного значения (0.2 - 0.25). Это значит, что только 1,5 % (из необходимых 20 %) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2007 г. равен его критическому значению - 1, а в 2008 г. данный коэффициент снизился и составил 0,86, что ниже порогового значения.
Коэффициенты текущей ликвидности и покрытия баланса также показали снижение с 1 в 2007 г. до 0,86 в 2008 г.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости предприятия в 2007 г. составлял 0,11, что соответствует нормативному показателю, а в 2008 г. 0,12. Это свидетельствует о том, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными оборотными средствами, но данный показатель находится в критической отметке.
Финансовая устойчивость – стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Оценка финансовой устойчивости даётся исходя из результатов и выводов предыдущих этапов анализа: анализа имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, наличие собственных оборотных средств, анализа ликвидности и платёжеспособности.
Проведем анализ финансовой устойчивости ЗАО «Монолит плюс»: методику расчета и результаты представим в виде таблицы 2.10.
Исходя из результатов расчётов можно сделать заключение, что коэффициент концентрации собственного капитала уменьшился на 0,46 и составил в 2008 г. 0,57. Это меньше нормативного минимального значения, равного 0.6. Это означает, что на каждый рубль авансированного капитала приходится 57 коп. собственных средств. А в 2007 г. этот коэффициент был равен 1,03.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала снизился с 0,85 до 0,84, но все равно данный коэффициент больше рекомендуемого, который должен не превышать 0,4.
Коэффициент финансовой зависимости увеличился с 0,15 в 2007 г. до 0,16 в 2008 г, но все равно эти показатели меньше норматива 0,8.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств составил 5,8 в 2007 г. и 5,44 в 2008 г. Оба показателя не соответствуют нормативу (меньше 1), в несколько раз превышая его.
Коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами анализируемого периода выше рекомендуемых значений. Это подтверждает сделанный раннее вывод о том, что у предприятия увеличились собственные оборотные средства, при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономии в будущем.
Таблица 2.10
Расчёт и динамика показателей финансовой устойчивости
|
Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
Измен-е (+,-) (гр.3-гр.2) (тыс.руб.) |
Оптимальные рекомендуемые значения |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
10231 |
14356 |
- |
- |
|
1515 |
2229 |
- |
- |
|
1085 |
1644 |
- |
- |
|
430 |
585 |
- |
- |
|
5.Стоимость запасов и затрат(стр.210) |
1043 |
3323 |
- |
- |
|
9801 |
13771 |
- |
- |
|
1,03 |
0,57 |
-0,46 |
> 0.6 |
|
0,85 |
0,84 |
-0,01 |
< 0.4 |
|
6,75 |
6,44 |
-0,31 |
1.66 |
|
0,15 |
0,16 |
+0,01 |
> 0.6 |
|
5,8 |
5,44 |
-0,38 |
< 1 |
|
0,72 |
0,74 |
+0,02 |
> 0.1 |
|
0,11 |
0,12 |
+0,01 |
> 0.1 |
|
0,04 |
0,04 |
+0,13 |
> 0.5 |
|
0,04 |
0,04 |
0 |
=> 0.5 |
Коэффициент реальной стоимости по основным и материальным оборотным средствам остался на уровне и составил 0,04. Это ниже рекомендуемого значения 0,5. Такое снижение отрицательно влияет на финансовое положение предприятия.
Далее проведем анализ деловой активности ЗАО «Монолит плюс».
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.
Итак, определим оборачиваемость составляющих капитала с помощью определенного набора соответствующих показателей:
Коэффициент общей оборачиваемости капитала:
k1A = NР/B, (9)
где NР-выручка от реализации;
B - средний за период итог баланса.
k1A2007 = 61475 / (5537+10231)/2 = 61475/7884 = 7,8
k1A2008 = 89475 / (10231+14356)/2 = 89475/12293,5 = 7,28
Данный коэффициент отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост k1А свидетельствует об ускорении кругооборота средств предприятия и о более эффективном их использовании.
Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств еще называют скоростью обращения оборотного капитала. Этот коэффициент характеризуется количеством оборотов и рассчитывается по формуле:
k2A = Np/Z+R = Np/O (10)
где Z-средняя за период величина запасов по балансу (стр. 210 раздела II актива баланса);
R-средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов;
O - средняя за период стоимость оборотных активов (итог по разделу II актива баланса).
k2A2007 = 61475 / (5192+9801)/2 = 61475/7496,5 = 8,2
k2A2008 = 89475 / (9801+13771)/2 = 89475/11786 = 7,59
Этот коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия.
Время обращения оборотных средств определяется выражением:
Toоб = T/k2A (дней оборота), (11)
где Т - число дней в рассматриваемом периоде.
Показатель времени обращения отражает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т. е. измеряется в днях.
Тооб2007 = 360/8,2 = 44 дня.
Тооб2008 = 360/7,59 = 47 дней.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств:
k3A = NР/Z, (12)
где NР-выручка от реализации;
Z-средняя за период величина запасов по балансу
Он отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на товар.
k3A2007 = 61475/(298+1043)/2 = 61475/670,5 = 91,7
k3A2008 = 89475/(1043+3323)/2 = 89475/2183 = 41
Оборачиваемость средств в расчетах характеризует оборачиваемость дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
K5A = Np/ra , (13)
где ra – средняя за период дебиторская задолженность.
Этот коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
k5A2007 = 61475/(4305+6613)/2 = 61475/5459 = 11,26
k5A2008 = 89475/(6613+10270)/2 = 89475/8441,5 = 10,6
Время обращения дебиторской задолженности:
Ткзоб = T/k5A (дней оборота) (14)
Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении срока погашения дебиторской задолженности и оценивается положительно, увеличение-наоборот.
Ткзоб2007 = 360/11,26 = 32 дня.
Ткзоб2008 = 360/10,6 = 34 дня.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
K6A = Np/rp, (15)
где rp -средняя за период кредиторская задолженность.
Коэффициент k6А аналогично коэффициенту k5A отражает изменение коммерческого кредита, но предоставляемого предприятию. Его рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение роста покупок, осуществляемых за счет коммерческого кредита.
k6A2007 = 61475/(4597+8716)/2 = 61475/6656,5 = 9,24
k6A2008 = 89475/(8716+12127)/2 = 89475/10421,5 = 8,59
Средний срок оборота кредиторской задолженности:
Tобкз = T / k6A (16)
Он отражает средний срок возврата долгов предприятия, кроме задолженности перед банками и по прочим займам.
Tобкз2007 = 360/9,24 = 39 дней.
Tобкз2008 = 360/8,59 = 42 дня.
Полученные данные представлены в таблице 2.11.
Из данных таблицы 2.11 мы видим, что коэффициенты оборачиваемости по всем показателям имеют тенденцию к снижению. Соответственно, увеличивается период оборачиваемости в днях, что негативно отражается на деятельности предприятия.
Таблица 2.11
Показатели оборачиваемости ЗАО «Монолит плюс»
за 2007-2008 гг.
|
Коэффициенты |
Формула |
За 2007 год |
За 2008 год |
Отклонение |
|
4 |
7,8 |
7,28 |
-0,52 |
|
5 |
8,2 |
7,59 |
-0,61 |
|
6 |
44 |
47 |
+3 |
|
7 |
91,7 |
41 |
-50,7 |
|
8 |
11,26 |
10,6 |
-0,66 |
|
9 |
32 |
34 |
+2 |
|
10 |
9,24 |
8,59 |
-0,65 |
|
11 |
39 |
42 |
+3 |
Проведем анализ прибыли организации. Представим в таблице 2.12 анализ динамики формирования балансовой прибыли ЗАО «Монолит плюс» в анализируемом периоде.
Таблица 2.12
Анализ динамики формирования балансовой прибыли ЗАО «Монолит плюс» в 2007 - 2008 гг. (тыс.руб.)
|
Показатели |
Значения |
Отклонение |
||
|
2007г. |
2008 г. |
Абсолют. |
Темп роста, % |
|
|
1 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Выручка от реализации продукции |
61475 |
89475 |
+28000 |
146% |
|
Себестоимость |
(54497) |
(74224) |
+19727 |
136% |
|
Валовый доход, всего |
6978 |
15251 |
+8273 |
219% |
|
Управленческие расходы |
(6158) |
(13979) |
+7821 |
227% |
|
Прибыль от реализации продукции, всего |
820 |
1272 |
+452 |
155% |
|
Прочие доходы |
- |
34 |
+34 |
- |
|
Прочие расходы |
(17) |
(93) |
+76 |
547% |
|
Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) |
803 |
1213 |
+410 |
151% |
По результатам анализа динамики формирования балансовой прибыли организации можно констатировать, что балансовая прибыль в 2008 г. увеличилась на 51% и составила 1213 тыс. руб.
В то время, как себестоимость увеличилась на 36%.
Это положительно характеризует деятельность организации.
Но для полной картины анализа прибыли необходимо рассчитать удельный вес и динамику чистой прибыли организации.
Проведем факторный анализ чистой прибыли, полученной ЗАО «Монолит плюс» в 2008 году. Для этого составим и рассмотрим аналитическую таблицу 2.13.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия подразумевает:
- Исследование изменений каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 5 таблицы 2.13).
- Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 6, 7, 8).
- Изучение динамики (трендовый анализ).
Таблица 2.13
Анализ прибыли ЗАО «Монолит плюс» за анализируемый период, тыс. руб.
|
Наименование показателя |
Код строки |
2007 г. |
2008 г. |
Абс. отклонение |
Уд. вес, % |
Отклонение уд. веса |
|
|
2007 г. |
2008 г. |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Выручка от реализации продукции |
010 |
61475 |
89475 |
+28000 |
100% |
100% |
0 |
|
Себестоимость продукции |
020 |
(54497) |
(74224) |
+19727 |
88,6% |
83% |
-5,6 |
|
Управленческие расходы |
040 |
(6158) |
(13979) |
+7821 |
10% |
15,6% |
+5,6 |
|
Прибыль от реализации продукции |
050 |
820 |
1272 |
+452 |
1,4% |
1,4% |
0 |
|
Прочие доходы |
120 |
- |
34 |
+34 |
- |
- |
- |
|
Прочие расходы |
130 |
(17) |
(93) |
+76 |
0,03% |
0,1% |
+0,07 |
|
Прибыль отчетного периода |
140 |
803 |
1213 |
+410 |
1,3% |
1,4% |
+0,1 |
|
Налог на прибыль |
150 |
(193) |
(291) |
+98 |
0,3% |
0,3% |
0 |
|
Чистая прибыль |
190 |
610 |
922 |
+312 |
0,99% |
1,03% |
+0,04 |
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, именно эти показатели положены в основу расчетов таблицы 2.13, показывает, что за
|
Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
Отклонения (+,-) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Показатели рентабельности продукции |
|||
|
1,33 |
1,42 |
+0,09 |
|
1,3 |
1,36 |
+0,06 |
|
0,99 |
1 |
+0,01 |
|
Показатели рентабельности вложений |
|||
|
6,8 |
7,3 |
+0,5 |
|
5,1 |
5,6 |
+0,5 |
|
40,3 |
41,4 |
+1,1 |
|
53 |
54,4 |
+1,4 |
анализируемый период по всем статьям отчета наблюдается положительная динамика. Абсолютное отклонение чистой прибыли в 2008 года составило + 312 тыс. руб. Абсолютное отклонение балансовой прибыли +410 тыс. руб. Абсолютное отклонение выручки от реализации + 28000 тыс. руб.
На основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:
Уровень себестоимости в выручке по сравнению с аналогичным показателем в 2007 года снижается с 88,6 % до 83 %, что позитивно отражается на финансовом результате деятельности предприятия, но, в то же время существенно увеличивается уровень управленческих расходов в выручке с 10 % до 15,6 %. Этот показатель требует серьезнейшей оценки и ревизии.
Уровень чистой прибыли в выручке повысился с 0,99 % до 1,03 %, но это очень низкий показатель для организации.
Основное структурное изменение - рост доли управленческих расходов в выручке предприятия.
Таблица 2.14
Рентабельность ЗАО «Монолит плюс» 2007-2008 гг.
На основании полученных данных необходимо рассчитать показатели рентабельности предприятия, т.к. по результатам анализа прибыли видно, что себестоимость чрезвычайно высока, а уровень прибыли минимальный (таблица 2.14).
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
- Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
- Рентабельность производственных фондов;
- Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
- Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации;
- Общая рентабельность, равная отношению прибыли (до вычетов и отчислений) к выручке от реализации продукции;
- Рентабельность продаж по чистой прибыли, определяется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации.
На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Все показатели рентабельности повысились, но, тем не менее, они остаются очень низкими.
Рентабельность всей реализованной продукции повысилась в 2008 г. на 0.09 процентных пункта и составила 1,42 %.
Показатель общей рентабельности за отчётный период увеличился с 1,3 % в 2007 году до 1,36 % в 2008 г.
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли вырос в 2008 году на 0,01 процентный пункт. Это говорит о том, что спрос на продукцию незначительно возрос.
Как видно из вышесказанного, все показатели рентабельности продукции, несмотря на некоторое их увеличение, находятся на очень низком уровне. При значениях показателей рентабельности в пределах ниже 5% предприятие считается низкорентабельным.
Рентабельность вложений предприятий – это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
- Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется; Рентабельность вложений по чистой прибыли;
- Рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размеров прибыли, полученной от их использования;
- Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельности других организации;
Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность
использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
На основе данных предприятия можно сделать вывод, что если в 2008 г. все показатели рентабельности продукции ЗАО «Монолит плюс» были очень низкие, то показатели рентабельности вложений были очень высокие.
Общая рентабельность вложений составила в 2008 года 7,3 %. То есть на один рубль стоимости имущества предприятия приходилось 7,3 руб. балансовой прибыли, что является достаточно высоким показателем, но предыдущий анализ показал, что собственные средства организации невелики. Остальные показатели рентабельности вложений также увеличились и показывают высокие коэффициенты по той же причине.
2.3 Экономико-математическое моделирование с использованием метода прогнозирования
При изучении в рядах динамики основной тенденции развития (тренда) решаются две взаимосвязанные задачи:
- выявление в изучаемом явлении наличия тренда с описанием его качественных особенностей;
- измерение выявленного тренда, то есть получение обобщающей количественной оценки основной тенденции развития.
На практике наиболее распространёнными методами статистического изучения тренда являются: укрупнение интервалов, сглаживание скользящей средней, аналитическое выравнивание.
Основным содержанием метода аналитического выравнивания в рядах динамики является то, что основная тенденция развития Yt рассчитывается как функция времени: Yti = f (ti)
Определение теоретических уровней Yt производится на основании адекватной математической функции, которая наилучшим образом отображает основную тенденцию ряда динамики.
Важнейшей проблемой при применении метода аналитического выравнивания является подбор математической функции, по которой рассчитываются теоретические уровни тренда. От правильности решения этой проблемы зависят выводы о закономерностях тренда изучаемых явлений. На практике статистического изучения тренда различают следующие типы развития социально-экономических явлений во времени:
- Равномерное развитие. Для этого типа динамики присущи постоянные абсолютные приросты: Yt = Const
Основная тенденция развития в рядах динамики со стабильными абсолютными приростами отображается уравнением прямолинейной функции: Yt = a + bt, где а и b - параметры уравнения; t - обозначение времени.
- Равноускоренное (равнозамедленное) развитие. Этому типу динамики свойственно постоянное во времени увеличение (замедление) развития. Уровни таких рядов динамики изменяются с постоянными темпами прироста: Tпр = const
Основная тенденция развития в рядах динамики со стабильными темпами прироста отображается функцией параболы второго порядка:
Y = a + bt + ct2
Значение параметров а и b идентичны параметрам, используемым в предыдущей функции. Параметр с характеризует постоянное изменение интенсивности развития (в единицу времени).
- Развитие с переменным ускорением. Для этого типа динамики основная тенденция развития выражается функцией параболы третьего порядка:
Yt = a + bt + ct2 + dt3
В данном уравнении параметр d отображает изменение ускорения.
- Развитие по экспоненте. Этот тип динамики характеризует стабильные темпы роста: Тр = const
Основная тенденция в рядах динамики с постоянными темпами роста отражается показательной функцией: Yt = ab, где а - темп роста (снижения) изучаемого явления в единицу времени.
- Развитие с замедлением роста в конце периода. У этого типа динамики показание цепного абсолютного прироста сокращается в конечных уровнях ряда динамики: Yц → 0
Основная тенденция развития в таких рядах динамики выражается полулогарифмической функцией: Yt = a + blgt
На практике целесообразно выбор функции осуществлять либо на основе анализа аналитических показателей ряда динамики, либо методом перебора ряда функций и выбора той, которой соответствует наименьшая средняя квадратическая ошибка и средняя ошибка аппроксимации.
Этапы моделирования:
- Исходные и расчетные данные о динамики уровня ряда предприятия ЗАО «Монолит плюс» (объем выпуска продукции или оказания услуг, балансовая прибыль, выручка, численность работающих и т.д. за 8-10 лет) заносятся в таблицу.
Для наглядного отображения зависимости построим график динамики уровня ряда.
По виду графика примем гипотезу, что модель описывается линейной зависимостью: Y = α + βх
- Определим параметры модели методом наименьших квадратов МНК, т.е. min ∑еi2. Способ наименьших квадратов дает систему двух нормальных уравнений.
Система нормальных уравнений:
или
yi - фактические уровни из таблицы;
n - число членов ряда;
х - показатель времени (года, кварталы, месяцы и т.д.), который обозначается порядковыми номерами, начиная от низшего. Составим таблицу 2.15 по показателям чистой прибыли ЗАО «Монолит плюс»
Таблица 2.15
Показатели чистой прибыли ЗАО «Монолит плюс», тыс.руб.
|
Год |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
|
Х |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Тренд |
550 |
605 |
650 |
700 |
790 |
|
Чистая прибыль |
598 |
603 |
606 |
610 |
922 |
y^ - оценочные значения полученные из модели;
Построим график по выбранным показателям (Рис. 2.4).
Рис. 2.4. График динамики уровня ряда
Из графика мы видим, что динамика прибыли идет со стабильными темпами роста. Поэтому в Excel при формировании уровня тренда выделяем экспоненту. На графике тренд показан красной линией.
Коэффициенты регрессии:
β^ = yсрхср - yср × хср / хср2 × хср2
α^ = уср - βхср
Особое значение имеет знак перед коэффициентом регрессии. Если перед β^ знак плюс, то с увеличением Х значение У возрастает. Если перед β^ знак минус, то с увеличением Х уменьшается.
- Оценка адекватности выбранного уравнения тренда:
Проверка адекватности моделей, построенных на основе уравнений регрессии, начинается с проверки значимости каждого коэффициента регрессии и корреляции.
Коэффициент корреляции: rxy = yсрхср - хср2 * уср / σх * σу
Значение парных коэффициентов корреляции свидетельствует о сильной связи между отклонениями фактических уровней сравниваемых рядов от соответствующих им выравненных уравнений, если rxy ^ 0,7. Гипотеза о линейности верна с доверительной вероятностью р=0,95. Если коэффициент корреляции меньше 0,7, то гипотеза о линейности не подтверждается.
Значимость коэффициентов регрессии α^ и β^ и парных коэффициентов корреляции rxy проверяется на основе t - критерия Стьюдента:
tβ = β/mβ; tα = α/mα; tr = txy/mrxy
Случайные ошибки аппроксимации α, β и rxy:
mβ = √∑(уi – уx^)2 / (n-2) / ∑(xi - xi cp)2
mα = √∑(уi – у^)2 * ∑ xi2 / (n-2) * n∑(xi - xi cp)2
mrxy = √1 - rxy2 / (n-2)
Если все расчетные значения t - критерия больше tкр. – табличного, это свидетельствует о значимости коэффициентов регрессии и корреляции. Гипотеза о линейности верна.
Проведем оценку адекватности выбранного тренда и проверим его на основе t - критерия Стьюдента.
Коэффициент корреляции = 0,82.
Это значимый показатель, который подтверждает правильность выбранного нами тренда.
Вывод по главе 2
В результате анализа хозяйственной деятельности ЗАО «Монолит плюс» было выяснено, что рентабельность в 2008 года составила 17%, а в 2007 была 11%, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Численность рабочих возросла, а производительность уменьшилась, поэтому необходимо разработать проект по автоматизации производства с целью повышения производительности труда и оптимизации реализации готовой продукции.
