Денежно-кредитная политика государства - демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Денежно-кредитная политика должна способствовать сокращению безработицы, бороться с инфляцией и поддерживать экономический рост.
Эмиссия денег – это регулируемый Центробанком выпуск денег в обращение во всех их формах, приводящий к увеличению денежной массы.
Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки (в процессе осуществления кассовых операций) выдают их клиентам своих касс и когда центральный банк подкрепляет операционные кассы банков. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда банки предоставляют ссуды своим клиентам, а центральный банк кредитует коммерческие банки. Клиенты сдают наличную выручку в операционные кассы банков и погашают банковские ссуды. При этом общая наличная и безналичная масса денег в обращении может и не изменяться.
Эмиссия приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Денежная масса– это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в народном хозяйстве в наличной и безналичной формах.
Существуют эмиссия наличных и безналичных денег. В настоящее время выпуск банкнот в обращение можно считать фидуциарным, т.е. официальное золотое содержание денежных единиц не устанавливается. Обеспечением банкнотной эмиссии служат активы Центробанка.
Главная цель эмиссии – обеспечение расширенного воспроизводства. Эмиссия безналичных денег производится всей банковской системой при осуществлении кредитных операций. Эмиссия наличных денег – исключительная функция Центробанка, при этом первичная эмиссия безналичных денег, часть из которых трансформируется в наличные.
При банковской эмиссии в оборот поступают кредитные деньги, поэтому такую эмиссию называют кредитной. При бюджетной эмиссии казначейство выпускает в обращение казначейские билеты.
При проведении денежно-кредитной политики органы денежно-кредитного регулирования используют понятие денежная база - это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке, то есть это те средства, которые контролирует центральный банк.
Резервная норма («резервные требования») - часть банковских депозитов (вкладов от населения и других пассивов, которые должны содержаться коммерческим банком в форме наличных денег или в форме депозитов) в центральном банке. Другими словами, резервная норма - это своеобразный неприкосновенный запас денежных средств, который коммерческие банки не имеют права использовать для осуществления своих операций. Она устанавливается государством с помощью центрального банка и, как правило, в течение финансового года может несколько раз изменяться. При этом резервная норма может быть различной в зависимости от режимов и целей предоставления банком кредитов.
Наряду с правительством, в распоряжении которого находится государственный бюджет, на экономику способен активно воздействовать ЦБ. Но в отличие от проводимой правительством фискальной политики, которая непосредственно направлена на регулирование доходов и расходов фирм и домашних хозяйств, на расширение и сокращение государственных расходов, политика ЦБ регулирует деятельность коммерческих банков, а через них — экономику в целом. При этом, поскольку деятельность банков сводится к операциям с деньгами, ценными бумагами, займами и ссудами, постольку и мероприятия ЦБ направлены на эти элементы рыночной системы. Поэтому, прежде чем мероприятия ЦБ скажутся на изменениях совокупного спроса, инвестиций, занятости и общего уровня цен, они породят последовательные импульсы в цепи банковской и кредитно-денежной системы. Эта цепь состоит из пяти звеньев:
1) ЦБ воздействует на размер обязательных резервов коммерческих банков;
2) изменения обязательных резервов приводят к изменениям совокупной денежной массы, находящейся у коммерческих банков;
3) расширение или сокращение денежной массы влечет за собой соответствующее расширение или сокращение кредита;
4) большая или меньшая доступность кредита способствует инвестированию капитала в те или иные проекты, которые намерены финансировать фирмы, или тормозит его;
5) изменения инвестиций приводят к соответствующим изменениям совокупного спроса, уровня ВВП, занятости и общего уровня цен.
На величину обязательных резервов коммерческих банков ЦБ воздействует тремя способами:
1) путем изменения норм резервных требований;
2) при помощи операций с ценными бумагами на рынке ценных бумаг (на открытом рынке);
3) путем изменения учетной ставки.
а) Снижение ставки рефинансирования;
б) Снижение нормы обязательного резервирования;
в) Покупка государственных ценных бумаг.
а) Увеличение ставки рефинансирования;
б) Увеличение нормы обязательного резервирования;
в) Продажа государственных ценных бумаг.
Инструменты денежно-кредитной политики.
Любой коммерческий банк обязан иметь резервные депозиты в ЦБ, который устанавливает норму обязательных резервов, т. е. отношение резервов к сумме вкладов, привлеченных коммерческим банком. ЦБ вправе пересмотреть резервные нормы в сторону, как их повышения, так и их снижения.
Учётная ставка — финансовый термин, финансовая категория, употребляемая для характеристики следующих процессов, связанных с кредитованием:
Влияние важнейших денежно-кредитных инструментов на макроэкономические процессы.
Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.
Обычно денежно-кредитная политика Центрального банка направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.
Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение количества денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.
Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.
Ограниченная(рестриктивная) кредитно-денежная политика в краткосрочном периоде приводит к снижению нормы процента.
Роль денежно-кредитной политики в развитии экономики заключается в том, чтобы добиться максимально возможного равновесия денежного рынка, т.е. поддержать баланс между количеством денег в обращении и потребностью в них.
Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.
Так же различают общие и селективные методы: