avtor@help-stud.ru

Курсовая работа
"Анализ финансового состояния ТОГУП Тепличное"


Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Содержание финансового анализа предприятия

1.2 Методические подходы к анализу финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОГУП «ТЕПЛИЧНОЕ» ТАМБОВСКОЙ ОБЛАСТИ

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ТОГУП «Тепличное»

2.2 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала в ТОГУП «Тепличное»

2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия ТОГУП «Тепличное»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЕ. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС И ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ТОГУП «ТЕПЛИЧНОЕ»

 ВВЕДЕНИЕ

 Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать экономическое состояние, как  своего предприятия, так существующих и потенциальных конкурентов.

Анализ и диагностика финансовых результатов деятельности предприятия – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. А это в свою очередь обеспечивает выживаемость и стабильное положение предприятия на рынке.

Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

Объект курсовой работы – ТОГУП «Тепличное».

Предмет – анализ финансового состояния ТОГУП «Тепличное».

Цель работы – проанализировать финансовое состояние ТОГУП «Тепличное».

Задачи:

  1. Рассмотреть теоретические основы финансового состояния предприятия.
  2. Проанализировать анализ финансового состояния ТОГУП «Тепличное».

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Содержание финансового анализа предприятия

Основными хозяйствующими субъектами на потребительском рынке, осуществляющими розничную продажу товаров, выступают торговые предприятия (юридические лица) или отдельные предприниматели (физические лица). Переход к рыночной экономике требует от предприятий торговли повышения внимания к оценке эффективности торговой деятельности. В современных условиях для обеспечения эффективной деятельности предприятия руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов.

Важнейшим критерием деловой активности и надежности предприятия является финансово-экономическое состояние, определяющее его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств активов и источников их формирования. Для оценки работы предприятия используют экономический анализ, как способ познания хозяйственных процессов предприятия. Экономический анализ – важный элемент системы управления производством. Он может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия.

Содержанием финансового анализа является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Проведение квалифицированного анализа работы предприятия требует знания многих наук: макро- и микроэкономики, технологии, бухгалтерского учета, маркетинга, основ промышленной психологии; в основе всех аналитических процедур лежит знание математического анализа, статистики и эконометрики. В современных условиях анализ невозможен без применения новейших компьютерных технологий. Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий можно назвать перекрестком многих наук - математики, информатики, экономики, бухгалтерского учета, права.

Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному". Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно выделить несколько основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу. Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных и экспертизы материалов, предоставленных экспертам для анализа.

Во вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия  всегда сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо внести в нее изменения. Следует подчеркнуть, что последний аспект имеет особое значение - только путем постоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того, чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, а также повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

Оценка финансового состояния предприятия представляет собой систему и последовательность аналитических процедур:

- определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

- рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;

- выявление факторов, повлиявших на величину показателя, и расчет возможных изменений показателя при динамике того или иного фактора;

- прогнозирование необходимой величины показателя на перспективу и установление способов достижения этой величины;

- выявление взаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения их целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности организации;

- обоснование гипотез динамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия;

- подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и т.п.).

Содержательная сторона анализа включает следующие элементы (процедуры):

- постановка и уяснение конкретных задач анализа;

- установление причинно-следственных связей;

- определение показателей и методов их оценки;

- выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

- выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясь определенными принципами. Можно выделить следующие основные принципы:

  • Конкретность, при котором анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение;
  • Комплексность, где отражается всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки;
  • Системность изучает экономические явления во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно;
  • Регулярность, то есть анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени;
  • Объективность, которая основывается на критическом и беспристрастном изучении экономических явлений, выработке обоснованных выводов;
  • Действенность, которая показывает пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности;
  • Экономичность, где затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения;
  • Сопоставимость, то есть данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов;
  • Научность, то есть при проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами.

Анализ и диагностика финансово-экономического состояния предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента и аудита. Анализ финансово-экономического состояния – неотъемлемая часть финансового анализа и является составной частью бухгалтерского учета. В зависимости от того, какой вид отчетности служит источником для аналитических процедур и оценок, выделяют финансовый и управленческий анализ.

Управленческий анализ направлен на всестороннее исследование основной деятельности предприятия, начиная с формирования ресурсов предприятия, эффективности их использования в процессе производства, а также ассортиментной политики предприятия и его финансовых результатов.

Финансовый анализ направлен на изучение финансовых результатов и финансового состояния предприятия, а также на определение причин неудовлетворительного финансового состояния и возможностей его стабилизации.

Финансовое состояние предприятия характеризуется:

  1. Обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления нормальной производственной и воспроизводственной деятельности.
  2. Целесообразностью и эффективностью размещения финансовых ресурсов в имуществе предприятия и рациональностью их использования.
  3. Надежностью партнерских связей с поставщиками и потребителями, с финансовыми учреждениями и государством.
  4. Репутацией предприятия в отрасли и государстве.

Основными целями финансово анализа можно назвать следующие:

- оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. В свою очередь, основная деятельность предприятия зависит от его финансового состояния, так как нерациональная организация денежных потоков на предприятии приводит к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, к перебоям в производственном процессе.

Кроме того, в практике аналитической работы различают два основных понятия:

  1. Финансовый анализ.
  2. Анализ финансового состояния.

Финансовый анализ – более широкое понятие, так как оно включает анализ финансового состояния и анализ эффективности использования ресурсов предприятия, себестоимости его продукции, ассортиментной политики, а также анализ других направлений деятельности предприятия. Он является неотъемлемой частью разработки практически всех видов бизнес-планов и существенным элементом управления финансами в целом.

Анализ финансового состояния – это комплексное понятие,  которое характеризуется системой финансовых показателей, оценивающих его платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, финансовые результаты и рентабельность работы организации.

Также различают внешний  и внутренний анализ финансового состояния.

Внутренний анализ осуществляется с целью повышения эффективности управления предприятием и разработки управленческих решений, его результаты используются для планирования, контроля и составления прогнозов развития предприятия.

Внешний анализ может осуществляться всеми субъектами, интересующимися деятельностью предприятия в зависимости от своих интересов с использование данных публичной отчетности.

Под предметом финансового анализа необходимо понимать динамику финансовых показателей и причины их изменения, влияние изменения финансовых показателей друг на друга и на финансовое состояние предприятия в целом.

Таким образом, экономический анализ способствует повышению обоснованности бизнес-планов и нормативов, определению экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, выявлению и измерению внутренних резервов, усилению контроля за выполнением и оптимизацией хозяйственных решений.

1.2 Методические подходы к анализу финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

Основная цель финансового анализа – получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Не менее важное значение в организации анализа имеет методическое его обеспечение. От того, какие методики анализа используются на предприятии, зависит его результативность. Особое значение имеет разработка собственных или адаптация готовых компьютерных программ, позволяющих оперативно и комплексно исследовать результаты хозяйственной деятельности с использованием экономико-математических методов.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Под методами финансового анализа понимаются способы подхода к изучению изменения финансовых показателей и взаимосвязей между ними.

При выполнении анализа выделяются следующие этапы:

- 1 этап – уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы;

- 2 этап – разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа;

- 3 этап – собирается и подготавливается к анализу необходимая информация;

- 4 этап – проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана исследуемого периода, фактическими данными прошлых периодов, с достижениями ведущих предприятий, средними по отрасли и т.д.;

-  5 этап – изучаются факторы и определяется их влияние на результаты деятельности предприятия;

- 6 этап – выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства;

- 7 этап – происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

Выделяют следующие типы анализа:

  • Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
  • Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
  • Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем; таким образом, тренд есть перспективный, прогнозный анализ;
  • Анализ финансовых коэффициентов – расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей;
  • Сравнительный анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности фирмы с показателями дочерних фирм, подразделений, а также при сопоставлении показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными, с соответствующими показателями прошлых периодов;
  • Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Все методы экономического анализа можно разделить на две большие группы – качественные и количественные. Качественные методы  позволяют на основе анализа сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия, уровне его ликвидности и платежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности организации.

Количественные методы  нацелены на то, что в процессе анализа оценить степень влияния факторов на результативный показатель, рассчитать уравнения регрессии для их использования в планировании и прогнозном анализе, найти оптимальное  решение по использованию производственных ресурсов.

Количественные методы подразделяются на:

- статистические;

- бухгалтерские (метод двойной записи, балансовый метод);

- экономико – математические.

Способы и приемы количественного анализа включают такие традиционные методы, как:

- использование абсолютных, относительных и средних величин;

- сравнение;

- группировка;

- индексный метод;

- метод цепных подстановок;

- интегральный метод

К статистическим методам экономического анализа относятся:

- статистическое наблюдение – запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

-  расчеты средних величин;

- ряды динамики – абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;

- сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;

-  сравнение показателей;

- расчет индексов;

- детализация показателей.

При помощи бухгалтерских методов, а именно балансового метода можно проводить факторный анализ некоторых моделей  и определять количественное влияние отдельных факторов на изменение анализируемого показателя. Особенно широко распространено использование данного метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования.

Экономико–математические методы анализа применяются при решении конкретных аналитических задач и включают:

- методы элементарной математики;

- классические методы математического анализа: дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;

- методы математической статистики, прежде всего корреляционно-регрессивный анализ, который наиболее распространен в практике;

- эконометрические методы;

- методы математического программирования: оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование;

- методы исследования операций: управление запасами, методы технического износа и замены оборудования;

При использовании экономико-математического моделирования отражение действительности осуществляется с помощью математических моделей – формул:

а) Кратные модели – модели деления;

б) Мультипликативные модели – модели умножения;

в) Аддитивная модель – модель сложения или вычитания;

В аналитической работе используются также методы моделирования:

- методы преобразования модели позволяют перейти от модели кратного типа, например, к аддитивной модели;

- методы расширения факторной модели используются при анализе рентабельности;

-  методы сокращения факторной модели;

Метод использования абсолютных, относительных и средних величин применяется при анализе довольно часто. Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, ситуаций, как правило, начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин, которые незаменимы при анализе динамики явлений. С помощью относительных показателей строят временные ряды, которые характеризуют изменение того или иного показателя во времени (по отношению к базисному показателю, принятому за 100%). Аналитичность относительных показателей очевидна при изучении структуры экономического явления (доля в рассматриваемом показателе), при анализе интенсивности использования производственных ресурсов (например, производительность труда, фондоотдача, фондовооруженность и т.д.).

Особенность относительных показателей, которые часто выступают в виде коэффициентов, заключается в том, что их надо интерпретировать, давать им экономическое объяснение. И относительные, и абсолютные количественные показатели сами по себе зачастую недостаточно информативны и требуют дополнительно использования метода сравнения.

Средние величины позволяют обобщить совокупность типичных показателей, сравнить изучаемый признак по разным совокупностям.

Обязательным условием применения метода сравнения выступает сопоставимость показателей по содержанию и структуре (по кругу оцениваемых показателей, по ценам, по структуре выпуска продукции и ее реализации) с целью выявления черт сходства либо различий между ними.

В анализе применяются следующие типы сравнений.

1) Сравнение фактически достигнутых результатов с данными прошлых периодов – сопоставление хозяйственных показателей текущего периода с аналогичными показателями предшествующего периода;

2) Сопоставление фактического уровня показателей с плановыми. Отклонение фактических данных от плановых является объектом дальнейшего анализа;

3) Сравнение с утвержденными нормами расхода ресурсов очень широко используется в практике;

4) Межхозяйственный сравнительный анализ, процессе которого показатели анализируемого предприятия сопоставляются с показателями ведущих предприятий;

5) Сравнение со средними данными по отрасли.

При использовании этого метода необходимо обеспечить сопоставимость данных по ценам (пересчет в цены базисного периода с помощью индексов), по социальным, природным и иным факторам.

 Группировка предполагает определенную классификацию явлений и процессов, причин и факторов, их обусловливающих. Далее с помощью экономического анализа устанавливается причинная связь, взаимосвязь показателей, выявляются факторы и проводится факторный анализ, при котором один из показателей, полученных в результате группировки, рассматривается как фактор, влияющий на другой фактор, а второй – как результат влияния первого. Важнейший вопрос при проведении такого рода исследования – выбор интервала группировки. Существует два основных подхода (метода) к его решению.

Первый подход предполагает деление совокупности данных на группы с равными интервалами значений.

Согласно второму подходу интервалы группировки можно выбрать и неравными (возрастающими или убывающими).

Для оценки количественной роли отдельных факторов одним из основных методов является индексный метод, который представляет собой отношение фактического показателя к базовому и такой индекс называется простым. Как правило, в числителе и знаменателе рассчитывается сумма произведений факторов в базовом и отчетном вариантах и индекс называется аналитическим. С помощью индексов в анализе финансово-хозяйственной деятельности решаются следующие основные задачи:

- оценка изменения уровня явления (или относительного изменения показателя);

- выявление роли отдельных факторов в изменении результативного признака;

- оценка влияния изменения структуры совокупности на динамику.

Метод цепных подстановок также широко распространен в проведении экономического анализа предприятия. Сущность данного метода заключается в том, что в исходную базовую формулу для определения результирующего показателя подставляется отчетное значение первого исследуемого фактора. Сравнение полученного результата с базовым значением результирующего показателя и  позволяет оценить влияние первого фактора. Далее в полученную при расчете формулу подставляется отчетное значение следующего исследуемого фактора; сравнивая полученный результат с предыдущим определяется влияние второго фактора. Процедура повторяется до тех пор, пока в исходную базовую формулу не будет подставлено фактическое значение последнего из факторов, введенных в модель. При использовании метода цепных подстановок результаты во многом зависят от последовательности подстановки факторов.

При использовании интегрального метода расчеты проводятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений (неразложимый остаток) распределяется между факторами поровну.

Также можно выделить такие методы анализа как горизонтальный и вертикальный. Горизонтальный анализ (метод аналитического сравнения) – один из основных методов выявления и оценки изменений технико-экономических показателей в динамике. Вертикальный (или структурный) анализ – это представление отчета  в виде относительных величин, что возможно, когда зависимость между показателями и их составными элементами (частными показателями) выражена суммированием. Данный анализ позволяет видеть удельный вес каждого частного показателя в сложном итоговом показателе.

Не менее важное значение в организации анализа имеет его методическое обеспечение. Под методикой необходимо понимать способ наиболее рационального выполнения какой-либо работы путем сочетания и использования различных методов.  От того, какие методики анализа используются на предприятии, зависит его результативность.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОГУП «ТЕПЛИЧНОЕ» ТАМБОВСКОЙ ОБЛАСТИ

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ТОГУП «Тепличное»

 Полное   наименование  ТОГУП «Тепличное» – Тамбовское областное государственное унитарное предприятие «Тепличное».  Юридический  адрес:  392519,  Тамбовская  область, Тамбовский  район, д.Красненькая, ул. Хитрова, 1.

 Направление  хозяйства: скотоводческо-свиноводческое, скотоводство-молочного  направления, растениеводство.

 ТОГУП «Тепличное» Тамбовского  района расположено  в  средней  природно-сельскохозяйственной  зоне  области.

 Землепользование  ТОГУП «Тепличное»  представлено  двумя  участками.  Основной  массив  компактный,  примыкает  к  железной  дороге  и  городу  Тамбову.  Чересполосный  участок  № 2 размещается  восточнее  основного   массива,   примыкает  к  гослесфонду,  включает  в  себя примыкающие  к  нему  кормовые   угодья.        

Климат  зоны,  в  которую  входит  хозяйство,  отличается  неустойчивостью   погоды  в  вегетационный  период.

По  данным  Тамбовской  метеостанции  среднегодовое   количество  осадков   составляет  470  мм,  в  том  числе  за   период  с  температурой  +10 и  выше  230-250 мм.  Сумма  температур  выше  10  равна  2400-2500С. Безморозный  период  145 дней.

Господствуют  юго-восточные   метелевые  и  суховейные  ветры.

Основными  метеорологическими  факторами,  определяющими  условия  роста  и  развития   сельскохозяйственных  культур,  является  свет, тепло  и  влага. Другие  метеорологические  элементы  только  корректируют  или  ослабляют  их.

 Землепользование  ТОГУП «Тепличное»  расчленено  балками,  с  севера  на  юг  основного  массива  проходит  татарский  вал,  в  восточной  части -  железная  дорога.

 В   ТОГУП «Тепличное»  все  земли,  пригодные  под  посевы  сельскохозяйственных  культур,  освоены.

 Почвенный  покров  на  пашне  представлен  черноземами   типичными  и  выщелоченными  разной   степени  выщелоченности    глинистого  и  тяжелосуглинистого  механического  состава.  В   восточной  части   в  пойме  реки   Цны    встречаются   пойменные   луговые  слоистые,   слоисто – зернистые  почвы.

 На  склонах   к   балкам  встречаются   слабосмытые  почвы  233 га  и  потенциально-опасные  в  эрозионном  отношении  - 579 га.

 Естественная   растительность  сохранилась   на  природных  кормовых   угодьях.  Хозяйственно  -  ботанический  состав  их  представлен   разнотравьем,  злаковыми  и  бобовыми   травами.

  Сенокосы   расположены   в  пойме  р. Цна.  Используются, как правило,  под  выпас  скота.

  Пастбища   размещаются  на  склонах  балок  и  в близи  населенного   пункта.  Продуктивность  естественных  кормовых  угодий   низкая.

Низкая  продуктивность  кормовых   угодий  объясняется,  прежде  всего,  отсутствием  определенной  системы  в  их  использовании, в  результате чего   травостой  сильно  выбивается.  Необходимо  проведение  мероприятий по  улучшению  сенокосов  и  пастбищ.     

Для  осуществления  своей  деятельности   ТОГУП «Тепличное»   имеет основные средства на  сумму  34634000  рублей.

Одним из главных показателей экономической характеристики предприятия является анализ размера производства (табл.2.1).

Таблица 2.1

Анализ размера производства ТОГУП «Тепличное»

в 2004-2006гг.

 

Показатели

 

2004г.

 

2005г.

 

2006г.

Среднее значение за 2004-2006гг.

Отклонение

2006г. от 2004г.

(+,-)

А

1

2

3

4

5

Себестоимость продукции, тыс. руб.

83409

103824

119881

102371

36472

Число работников,     чел.

335

335

336

336

0

Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.

31929

37029

34634

34530

+ 2 705

Выручка от реализации продукции,          тыс. руб.

88113

109028

125200

107447

+37087

Прибыль (убыток),   тыс. руб.         

4704

5204

5319

5076

+615

 

В результате анализа  таблицы 2.1 можно сделать вывод, что предприятие не находиться в убыточном положении. Выручка от реализации с каждым годом увеличивается, так, в 2006 году она увеличилась по сравнению с 2004 годом на 37 087 тыс. руб. Прибыль с каждым годом увеличивается.

Тем не менее, на предприятии замечена очень высокая себестоимость реализованной продукции, поэтому руководство предприятия должно пересмотреть состав затрат, находить более дешевые источники поступления сырья, использовать новые технологии, а также принять меры по снижению себестоимости для большего увеличения прибыли.

Во всех годах наибольший удельный вес в сумме затрат занимает статья «Материально-денежные затраты» (табл.2.2). К 2006 году она увеличилась на 30578 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом. Что касается статьи «Расходы на оплату труда», то и здесь заметно увеличение на 6 579 тыс. руб.

Что касается изменений в общей сумме затрат, то они в целом увеличились на 67065 тыс. руб.

Уменьшение расходов произошло только по двум статьям – это «Прочие расходы» и «Оплата услуг и работ, выполненных сторонними организациями».  Это уменьшение составляет 1% и 3,4% в общем отклонении затрат 2006 года к 2004 году соответственно.

Амортизация к 2006 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 1 380 тыс. руб.

Таблица 2.2

Анализ структуры затрат на основное производство в ТОГУП «Тепличное» за 2004-2006гг.

                                                                                    

Показатели

2004 год

2005 год

2006 год

Среднее значение

2004-2006гг.

Отклонение (+,-)

2006г. от 2004г.

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

  1. Оплата труда с отчислениями

24858

30

29322

29

31437

26

28539

28

6579

26,5

  1. Материально- денежные затраты

47026

57

63441

62

77604

65

62690

62

30578

65

в т.ч. семена

2528

3

3275

3

4465

4

3423

3

1937

76

минеральные удобрения

1242

1,5

2397

2

2799

2

2146

2

1557

125

электроэнергия

5681

7

6801

7

8342

7

6941

7

2661

47

топливо

20107

24

27516

27

28982

24

25535

25

8875

44

нефтепродукты

2153

3

2709

3

2687

2

2516

3

534

25

зап.части

12606

15

18754

18

28392

24

19917

19

15786

125

оплата услуг и работ, выполненными сторонними организациями

2709

3,5

1989

2

1937

2

2212

2,5

-772

-28,5

  1. Отчисления на социальные нужды

3213

4

3519

3,5

3458

3

3397

3,5

245

7,6

  1. Амортизация

3780

5

4370

4

5160

4

4437

4

1380

36,5

  1. Прочие расходы

3550

4

1253

1,5

1255

1

2019

2

-2295

-64,6

ВСЕГО

82427

100

101905

100

118914

100

101082

100

67065

44

 

Итак, выручка от реализации продукции рассматриваемого предприятия постоянно увеличивается, но и себестоимость держится на достаточно высоком уровне. Поэтому прибыль предприятия возрастает меньшими темпами.

2.2 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала в ТОГУП «Тепличное»

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

         В процессе анализа необходимо:

  • изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия,
  • установить факторы изменения их величины,
  • определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней,
  • оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала),
  • оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия,
  • обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для  осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования  и др.).

Уставный капитал – сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности (номинальная стоимость акций).Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вкладом учредителей в уставный капитал могут быть денежные средства, ценные бумаги или имущественные права и нематериальные активы. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, а в случае  корректировки его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

 Добавочный капитал, как источник средств предприятия, образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате приобретения имущества за счет прибыли предприятия и амортизационного фонда.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный  удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Из данных табл. 2.3 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, причем за отчетный период его доля по сравнению со средним значением 2004-2005 г.г. возросла на 8,4%.

В процессе анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Данные, приведенные в табл. 2.4, показывают незначительные изменения в размере и структуре добавочного капитала, который уменьшился на 3%.

Нераспределенная прибыль увеличилась на 3,4 %

Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 1 337 тыс. руб.(табл. 2.4)

Таблица 2.3

Анализ динамики и структуры источников капитала  ТОГУП «Тепличное» за 2004-2006гг

 

 

 

Источник

 

капитала

 

Наличие источников, тыс. руб.

 

 

Структура источников, %

на

01.01.05 г.

на

 01.01.06 г.

на

01.01.07 г.

Среднее значение за 2004-2006 гг.

Отклонение

(+,-)

 2006 г.

 от 2004 г.

на 01.01.05 г.

На 01.01.06 г.

на

01.01.07г.

Среднее значение за 2004-2006 гг.

Отклонение

(+,-)

 2006 г.

 от 2004 г.

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Собственный капитал

60472

61463

61809

61248

1337

94,4

88,5

86

89,6

-8,4

Заемный капитал

3570

8021

9786

7126

6216

5,6

11,5

14

10,4

8,4

ИТОГО:

64042

69484

71595

68374

7553

100

100

100

100

-

 Таблица 2.4

Динамика структуры собственного капитала  ТОГУП «Тепличное» за 2004-2006 гг.

 

 

Источник 

капитала

 

Наличие средств, тыс. руб.

 

 

Структура средств, %

на

01.01.05 г.

на

01.1.06 г.

на

 01.01.07 г.

Отклонение (+, -)

 2006 г. от 2004 г.

на

01.01.05 г.

на

01.1.06 г.

на 01.01.07 г.

Отклонение (+, -)

 2006 г. от 2004 г.

А

1

2

3

4

5

6

7

8

Уставный капитал

3465

3465

3465

-

5,6

5,6

5,6

-

Резервный капитал

1040

1040

1040

-

1,7

1,7

1,7

-

Добавочный капитал (фонд накопления)

45434

44425

44425

-1009

75

72

72

-3

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

10533

12533

12879

2346

17,4

20,4

20,8

3,4

ИТОГО:

60472

61463

61809

1337

100

100

100

-

 Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф.№3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского  учета,  отражающие  движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов накопления, целевого финансирования и поступлений.

Темпы роста собственного капитала  (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу) зависит от следующих факторов:

  • рентабельности продаж (Rрп) – отношение чистой прибыли к выручке;
  • оборачиваемости капитала (Коб) – отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;
  • структуры капитала (Кз), характеризующей финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношения среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);
  • доля отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можно использовать следующую модель, предложенную А.Д.Шереметом и Р.С.Сайфулиным:

где ТРСК- темпы роста собственного капитала

       Пр - реинвестированная прибыль

      СК – собственный капитал

      ЧП – чистая прибыль

      В – выручка

      KL – общая сумма капитала.

Два первых фактора отражают действие тактической, а два последних – стратегической финансовой политики. По мнению названных авторов, правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов.

Расчет влияния этих факторов можно выполнить одним из способов детерминированного факторного анализа, используя данные таблицы 2.5.

Расчет произведем способом цепной подстановки:

ТРСКо=-1,75х0,807х1,26х(-7,9)=14,1%;,

ТРСКусл1=-1,23х0,807х1,26х(-7,9)=9,9%;

ТРСКусл2=-1,23х1,108х1,26х(-7,9)=13,6%;

ТРСКусл3=-1,23х1,108х1,23х(-7,9)=13,2%;

ТРСК3=-1,23х1,108х1,23(-7,3)=12,2%.

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет:

12,2-14,1=-1,9(%),

Таблица 2.5

 Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала ТОГУП «Тепличное» за 2004-2006 гг.

 

Показатель

 

 

2004 г.

 

2005 г.

 

2006 г.

А

1

2

3

Темп роста собственного капитала за счет прибыли (ТРСК), %

15,3

14,1

12,2

Рентабельность продаж (Rрп), %

-1,69

-1,75

-1,23

Оборачиваемость капитала (Коб), обороты

0,905

0,807

1,108

Структура капитала (Кз)

1,35

1,26

1,23

Доля реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли (Дотм)

-7,6

-7,9

-7,3

 в том числе за счет изменения:

а) рентабельности продаж - 9,9-14,1=-4,2%;

б) оборачиваемости капитала – 13,6-9,9=3,7%;

в) структуры капитала – 13,2-13,6=-0,4%;

г) доли реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли 12,2-13,2=-1%.

Приведенные данные показывают, что темп прироста собственного капитала ниже прошлогоднего в основном из-за снижения рентабельности продаж и изменения структуры капитала.

2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия ТОГУП «Тепличное»

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие показатели:

  • коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в его общей сумме;
  • коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;
  • коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
  • коэффициент долгосрочной финансовой независимости – (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;
  • коэффициент покрытия долгов собственными средствами (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;
  • коэффициент левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

В данном случае (табл. 2.6) доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный год она уменьшилась на 7,4% по сравнению со значением 2004 года.

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшение положения предприятия,  возможности быстрого реагирования на изменения делового климата. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их.

Удельный вес заемного капитала возрос на 7,2 %. Одновременно с этим показатели текущей задолженности и долгосрочной финансовой независимости достаточно низкие, что говорит о высокой кредитоспособности предприятия.

Наиболее обобщающим показателем среди рассмотренных являются коэффициенты левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов.

Первый (имущественный подход) оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционные, операционные, денежные циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда, финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности. Ниже произведена оценка финансового равновесия активов и пассивов анализируемого предприятия (табл.2.6).

Таблица 2.6

Структура пассивов (обязательств) ТОГУП «Тепличное» в 2004-2006гг

 

Показатель

Уровень показателя

на 01.01.05

на 01.01.06

на

01.01.07

Среднее значение за 2004-2006 гг.

Отклонение

(+, -)

 2006г. от  2004г.

А

1

2

3

4

5

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия), %

86,4

77

79

80,8

-7,4

Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости), %

13,6

23,7

20,8

19,4

7,2

Коэффициент текущей задолженности

0,001

0,0002

0,023

0,008

0,022

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

0,13

0,23

0,18

0,18

0,05

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

6,4

3,4

3,8

4,5

-2,6

Коэффициент финансового левериджа

0,15

0,3

0,26

0,23

0,11

 Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину за счет заемного капитала. Тогда обеспечится гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Доля собственного капитала (Дс.к.) в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

 Приведенные данные свидетельствуют о том, что основной капитал на 100% создан за счет собственных средств предприятия.

Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы по разделу III пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I актива баланса за вычетом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка) (табл.2.6)

 Таблица 2.7

Структура собственного капитала в формировании внеоборотных активов  ТОГУП «Тепличное» в 2004-2006 гг.

 

Показатель

 

Уровень показателя

 

на

 01.01.04 г.

на 01.01.05г.

на 01.01.06г.

 

Среднее значение за

2004-2006 гг.

 

Отклонение

(+, -)

2006 г. от 2004 г.

А

1

2

3

4

5

Внеоборотные активы (раздел I баланса), тыс. руб.

33377

37029

34634

35013

1257

Долгосрочные финансовые обязательства, тыс. руб.

70

21

1786

625,6

1716

Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов, тыс. руб.

33377

37029

34634

35013

1257

Доля в формировании внеоборотных активов, %:

  • долгосрочных кредитов и займов
  • собственного капитала

 

100

-

100

 

100

-

100

 

100

-

100

 

100

-

100

 

100

-

100

Собственный оборотный капитал =

=Раздел III – (Раздел I – Раздел IV)=

= Раздел III + Раздел IV– Раздел I

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом:  из  общей  суммы  оборотных  активов  (раздел  II баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (раздел V  пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей). Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам

 Таблица 2.8

Определение собственного оборотного капитала в ТОГУП «Тепличное» в 2004-2006 гг.

 

Показатель

 

Уровень показателя

 

на 01.01.04.

на 01.01.05г.

на 01.01.06г.

 

Среднее значение за

2004-2006 гг.

Отклонение

(+, -)

2006 г. от 2004 г.

А

1

2

3

4

5

Общая сумма постоянного капитала          (раздел III + раздел IV), тыс. руб.

60402

61442

60023

60622

-379

Внеоборотные активы (раздел I), тыс. руб.

33377

37029

34634

35013

1257

Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.

36609

42611

43361

40860

6752

 Доля собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом (табл.2.9).

Приведенные данные (таблица 2.9) показывают, что в 2004-2005гг. оборотные активы были более чем на 100% сформированы за счет заемных средств, а в 2006 году доля заемных средств в формировании оборотных активов составила 71,1%, собственных 28,9%. Это свидетельствует о повышении, хотя и незначительном, финансовой устойчивости предприятия и уменьшении зависимости от внешних кредиторов.

 Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля оборотного капитала и доля основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

 Таблица 2.9

 Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов в ТОГУП «Тепличное» в 2004-2006 гг.

 

Показатель

 

Уровень показателя

 

на

01.01.05 г.

на

 01.01.06 г.

На 01.01.07.

Среднее значение за

2004-2006 гг.

Отклонение

(+, -)

2006 г. от 2004 г.

А

1

2

3

4

5

Общая сумма оборотных активов               (раздел II), тыс. руб.

36609

42611

43361

40860

6752

Общая сумма краткосрочных обязательств (раздел V), тыс. руб.

9444

18156

14400

14000

4956

Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.

27165

24455

28961

 

26860

1796

Доля в сумме оборотных активов, %

  • собственного капитала
  • заемного капитала

 

 

75

 

25

 

 

57

 

43

 

 

67

 

33

 

 

66,3

 

33

 

 

-8

 

8

 На анализируемом предприятии по состоянию на 2006 год доля собственного капитала, находящегося в обороте, уменьшилась на 8 процентных пункта по сравнению с 2004 годом.

Доля же заемного капитала увеличилась на 8 процентных пункта.

 Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми (устойчивыми) источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, авансы, полученные от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

 Таблица 2.10

 Структура собственного оборотного капитала в ТОГУП «Тепличное» в 2004-2006 гг.

 

Показатель

 

Уровень показателя

 

на

01.01.04 г.

на

 01.01.05 г.

на 01.01.06г.

 

Среднее значение за

2004-2006 гг.

Отклонение

(+, -)

2006 г. от 2004 г.

А

1

2

3

4

5

Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.

27165

24455

28961

 

26860

1796

Общая сумма собственного капитала         (раздел III), тыс. руб.

36609

42611

43361

40860

6752

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,74

0,57

0,67

0,66

-0,07

 Как видно из приведенных данных в ТОГУП «Тепличное» материальные  оборотные  активы  в  2004  году были обеспечены плановыми источниками финансирования на 74%, в 2005 году  на  57%, а  в 2006 году - на 67%.

  Таблица 2.11

Обеспеченность материальных оборотных средств плановыми источниками в ТОГУП «Тепличное» в 2004-2006 гг.

 

Показатель

 Уровень показателя

на

01.01.04 г.

на

01.01.05 г.

на

01.01.06 г.

 

 

Среднее значение за

2004-2006 гг.

Отклонение

(+, -)

2006 г. от 2004 г.

А

1

2

3

4

5

Сумма материальных оборотных активов, включая товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками, тыс. руб.

30002

32537

32814

31784

2812

Плановые источники их формирования;

Тыс. руб.:

  • сумма собственного оборотного капитала;
  • краткосрочные кредиты банка по товарно-материальные ценности;
  • авансы, полученные от покупателей

 

 

 

27165

 

 

3500

 

 

 

4054

 

 

 

24455

 

 

8000

 

 

 

8017

 

 

 

28961

 

 

8000

 

 

 

4050

 

 

 

26860

 

 

6500

 

 

 

5373

 

 

 

1796

 

 

4500

 

 

 

-4

ИТОГО плановых источников, тыс. руб.

34719

40472

41011

38734

6292

Уровень обеспеченности, %

116

124

125

121,6

9

 Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии, с которыми выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак:

  1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл): З<Ипл.
  2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если З=Ипл.
  3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормативной кредиторской задолженности над дебиторской и другое: З=Ипл+Ивр.
  4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором З>Ипл+Ивр.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и др.

Как показывают приведенные выше данные, на предприятии ТОГУП «Тепличное» финансовое состояние в динамике за три года имеет уровень обеспеченности плановыми источниками:

2004 – 116%

2005 – 124%

2006 – 125%.

Это означает, что ТОГУП «Тепличное» абсолютно устойчивое предприятие, которому следует удерживать свой уровень финансовой устойчивости.

Одновременно с этим следует увеличивать и повышать эффективность работы предприятия за счет следующих факторов:

  • ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
  • обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
  • пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

  1.  Абрамова Н.В. Расходы будущих периодов: учет и налогообложение //Главбух, 2004, №6, С. 47-58
  2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2006, 256с.
  3. Анализ экономики / Под ред. В.Е.Рыбалкина, М.: Международные отношения, 2004, 125с.
  4. Антикризисное управление. Учебник под редакцией проф. Э.М. Короткова Москва, Инфра-М, 2000. – 356 c.
  5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис, 2002,169с.
  6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2006, 365с.
  7. Бланк  И.А.  Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-Центр Эльга, 1999,128с.
  8.      Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи ИО “ЮНИТИ”, 2003.235с
  9. Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.; Под ред. П.С. Безруких. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.-576с
  10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 2005. – 197с
  11. Глушков И.Е. Бухгалтерских учет на современном предприятии. Эффективное пособие по бухгалтерскому учету. – Новосибисрк, «ЭКОР», 1999, 752с.
  12. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2001. 218с
  13. Ефимова О.В. Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы // Консультант, 2005, С. 63-72
  14. Ефимова О.В, Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 314с
  15. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового сотояния предприятия – изд. 3-е исправ., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. – 216с
  16. Кодраков Н.П Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., \перераб. доп. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 640 с
  17. Ламыкин И.А. Бухгалтерский учет. Учебник. – М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, Ригант, 2006. – 520 с
  18. Новодворский В.Д., Сабанин Р.П. О понятиях “доходы” и “расходы” в бухгалтерском учете и налоговом законодательстве // Бухгалтерский учет, 2002, №24,С. 53-59
  19. Нормативные документы бухгалтерского учета и налогообложения // Бухгалтерский учет и налоги, 2004, №3, С. 157-163